Парус Iнтернет-Консультант
Открытое тестирование
Открытое тестирование
ГОСКОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И ФОНДОВОМУ РЫНКУ
РЕШЕНИЕ
от 07.10.97 г. N 30/1
Об утверждении Положения о порядке оценки стоимости чистых активов
инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционных компаний
С целью усиления регулирования деятельности относительно общего инвестирования, повышения эффективности защиты прав мелких инвесторов, Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку ПОСТАНОВЛЯЕТ:
1. Утвердить Положение о порядке оценки стоимости чистых активов инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционных компаний.
2. Пресс-центру (Шевкина Л.В.) обеспечить опубликование настоящего решения в установленном порядке.
3. Контроль за выполнением настоящего решения возложить на члена Комиссии С.Бирюка.
4. Общему отделу (Присяжнюк Т.П.) довести до сведения территориальных органов Комиссии Положения о порядке оценки чистых активов инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционных компаний.
Председатель Комиссии О. Мозговой
* * *
Утверждено
решением Государственной
комиссии по ценным бумагам
и фондовому рынку
от 07.10.97 г. N 30
Положение
о порядке оценки чистых активов инвестиционных фондов
и взаимных фондов инвестиционных компаний
Положение о порядке оценки чистых активов инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционных компаний разработано в соответствии с Законом Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине", Положением об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях, утвержденным Указом Президента Украины "Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях" от 19 февраля 1994 года N 55/94, Указом Президента Украины "О внесении изменений и дополнений в Положение об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях" от 28 марта 1995 года N 265/95, Указом Президента Украины "О внесении изменений и дополнений в Положение об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях" от 18 ноября 1995 года N 1080/95, постановлением Кабинета Министров Украины "Об утверждении "Положения об организации бухгалтерского учета и отчетности в Украине" от 3 апреля 1993 года N 250 с изменениями от 5 июля 1993 года, 24 сентября 1993 года, 21 марта 1994 года, 14 августа 1996 года, приказами Министерства финансов Украины "О внесении изменений и дополнений в годовую бухгалтерскую отчетность предприятий" от 28 октября 1996 года N 231 и "О квартальной бухгалтерской отчетности предприятий" от 10 февраля 1997 года N 30, Положением о регистрации фондовых бирж и торгово-информационных систем и регулировании их деятельности, утвержденным приказом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 15 января 1997 года N 9, и Временным положением о депозитариях и депозитарной деятельности, утвержденным приказом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 21 мая 1996 года N 117.
Настоящее Положение определяет порядок оценки чистых активов инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) и составления Справки о стоимости чистых активов инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) с целью определения цены, по которой размещаются и выкупаются инвестиционные сертификаты, а также определения размера вознаграждения инвестиционного управляющего.
1. Общие положения
Инвестиционный фонд - это юридическое лицо, основанное в форме закрытого акционерного общества, которое осуществляет исключительную деятельность в отрасли совместного инвестирования.
Взаимный фонд инвестиционной компании является филиалом инвестиционной компании, который создается по решению ее высшего органа для осуществления деятельности по совместному инвестированию, имеет отдельный баланс для обособленного учета наличия и обращения имущества взаимного фонда, текущий счет и подлежит государственной регистрации в порядке, предусмотренном для регистрации филиалов субъектов предпринимательской деятельности.
Активы инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) имущество фонда, которое учитывается при расчете чистых активов, а именно: основные средства и другие внеоборотные активы, запасы и расходы, денежные средства, расчеты и другие активы.
Пассивы (далее - обязательства) инвестиционного фонда или взаимного фонда инвестиционной компании, которые учитываются при расчете чистых активов - определенные этим Положением источники средств инвестиционного фонда или взаимного фонда инвестиционной компании, которые включают долгосрочные пассивы, расчеты и другие пассивы, задолженность по текущим выплатам участникам и акционерам (для инвестиционных фондов).
Чистыми активами инвестиционного фонда признается стоимость активов, в которые размещены средства учредителей и участников фонда, в текущих ценах на момент оценки.
Чистые активы инвестиционного фонда или взаимного фонда инвестиционной компании - показатель, который определяется как разница между размерами активов и обязательств фонда. При этом отдельные статьи активов инвестиционного фонда или взаимного фонда инвестиционной компании для целей определения оценочной стоимости чистых активов могут переоцениваться с учетом их рыночной стоимости.
Стоимость чистых активов исчисляется для:
- взаимного фонда - в расчете на один инвестиционный сертификат, который находится в обращении;
- инвестиционного фонда - в расчете на акцию и инвестиционный сертификат, которые находятся в обращении.
Количество акций и инвестиционных сертификатов (для инвестиционного фонда) и инвестиционных сертификатов (для взаимного фонда инвестиционной компании), которые находятся в обращении, определяется как разница между количеством размещенных и выкупленных акций и инвестиционных сертификатов (для инвестиционного фонда) и инвестиционных сертификатов (для взаимного фонда инвестиционной компании).
Инвестиционные сертификаты предлагаются для размещения и выкупаются (для открытых фондов) по цене, которая равняется стоимости чистых активов в расчете на один инвестиционный сертификат (для взаимного фонда инвестиционной компании) и на одну акцию и инвестиционный сертификат (для инвестиционного фонда), которые находятся в обращении, в сроки, установленные инвестиционной декларацией.
1.1. Периодичность проведения оценки стоимости чистых активов:
1.1.1. Регулярная оценка. Регулярная оценка стоимости чистых активов инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционных компаний проводится совместно инвестиционным управляющим и депозитарием (хранителем) ежеквартально на первое число месяца, следующего за отчетным периодом.
Результаты регулярной оценки чистых активов отображаются в Справке о стоимости чистых активов (приложение N 1 к настоящему Положению).
1.1.2. Систематическая оценка. Систематическая оценка осуществляется инвестиционным управляющим самостоятельно с периодичностью, которая устанавливается: для закрытого фонда не реже одного раза на месяц, а для открытых фондов
- с учетом срока выкупа инвестиционных сертификатов, установленного инвестиционной декларацией.
Инвестиционный управляющий обязан проинформировать акционеров и участников инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционных компаний об изменениях периодичности проведения оценки стоимости чистых активов.
В случае, когда стоимость чистых активов фонда в расчете на акцию и инвестиционный сертификат для инвестиционного фонда и на один инвестиционный сертификат - для взаимного фонда уменьшается до 90 процентов нарицательной стоимости одной акции и инвестиционного сертификата для инвестиционного фонда и одного инвестиционного сертификата - для взаимного фонда, которые находятся в обращении, депозитарий (хранитель) этого фонда созывает внеочередное собрание учредителей (акционеров) инвестиционного фонда (инвестиционной компании) и сообщает об этом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.
2. Состав активов и обязательств
инвестиционного фонда (взаимного фонда
инвестиционной компании)
2.1. Состав активов инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании), которые подлежат оценке при расчете стоимости чистых активов, определен в разделе первом Справки о стоимости чистых активов инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) (приложение N 1 к настоящему Положению).
В состав активов фонда, при расчете чистых активов, не включается балансовая стоимость ценных бумаг собственного выпуска, изъятых (выкупленных) фондом из обращения.
2.2. Состав обязательств инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании), которые подлежат оценке при определении стоимости чистых активов, определен в разделе втором Справки о стоимости чистых активов инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) (приложение N 1 к настоящему Положению).
К составу пассивов фонда при расчете чистых активов не относятся собственные средства - уставный фонд (капитал) (для инвестиционного фонда), нарицательная стоимость размещенных инвестиционных сертификатов, дополнительный капитал, доходы будущих периодов, нераспределенная прибыль текущего и прошедших лет.
3. Порядок оценки активов
инвестиционного фонда (взаимного фонда
инвестиционной компании)
3.1. Основные средства, нематериальные активы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы оцениваются по остаточной стоимости на дату осуществления расчета.
3.2. Финансовые вложения оцениваются следующим образом:
3.2.1. Ценные бумаги резидентов и нерезидентов, которые обращаются на организационно оформленных рынках, перечень которых определяется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, и удовлетворяют требованиям листинга соответствующего рынка, оцениваются по их рыночной стоимости, которая определяется по данным последней в отчетном периоде официальной котировке организационно оформленного рынка.
Объемы продаж оцениваемых ценных бумаг за отчетный период (или квартал, который предшествует дате оценки) должны составлять не менее 1 процента от общей эмиссии этих ценных бумаг (отдельно по каждому виду ценных бумаг, выпущенных соответствующим эмитентом), или не менее 10 тыс. гривен (для облигаций внутреннего государственного займа одного выпуска не менее 5% общей суммы выпуска, или не менее 100 тыс. грн.).
При этом рыночная стоимость принадлежащих фондам ценных бумаг, которые обращаются более чем на одном организационно оформленном рынке, при расчете оценочной стоимости оценивается по наименьшей из последних котировок, определенных на каждом из рынков в порядке, предусмотренном абзацем первым и вторым этого пункта.
В случае, если инвестиционным управляющим осуществляется систематическая оценка стоимости чистых активов с периодичностью более частой, чем месячная, ценные бумаги, которые обращаются на организационно оформленных рынках и удовлетворяют требованиям листинга, оцениваются по их текущей рыночной стоимости без учета пороговых величин, предусмотренных абз. 2 п. 3.2.1, по данным последней официальной котировки или публикации в прессе.
Порядок публикации организационно оформленными рынками информации, необходимой для выполнения процедур оценки, предусмотренной настоящим Положением, определяется нормативными документами Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.
3.2.2. Стоимость ценных бумаг, которая не может быть определена в порядке, предусмотренном пунктом 3.2.1 настоящего Положения, определяется по их балансовой стоимости по состоянию на дату оценки, с учетом следующих особенностей.
Стоимость ценных бумаг эмитентов, которые признаны в установленном порядке банкротами, считается равной нулю.
Стоимость долговых ценных бумаг определяется по формуле:
PV=D1/(1+R)хТ1/365 + D2/(1+R)хТ2/365 + ... + Dn/(1+R)xTn/365,
где: PV - стоимость ценной бумаги; R - последняя зафиксированная на рынке прибыльность оцениваемой или аналогичной ценной бумаги в годовых процентах; Dn - сумма п-ой выплаты (под выплатой подразумевается выплата дохода и погашение ценной бумаги); n - порядковый номер выплаты; Tn - срок времени от даты оценки до момента выплаты n (в днях).
Последняя зафиксированная на рынке прибыльность аналогичной ценной бумаги определяется по данным последней котировки аналогичных по виду ценных бумаг того же эмитента, которые имеют близкий срок погашения, если такая котировка зафиксирована позднее последней котировки оцениваемой ценной бумаги. Под котировкой подразумевается официальная котировка в одной из организационно оформленных систем при условии, что объем продажи ценных бумаг за 90 дней, которые предшествовали дню этой котировки, включая день котировки, достиг объемов, указанных в пункте 3.2.1, или последняя официальная котировка цены предложения на куплю ценной бумаги на организационно оформленном рынке при условии одновременного существования на этом рынке котировки цен предложения на куплю и продажу ценной бумаги и при условии, что разница между этими котировками не превышала 5% от котировки цены предложения на куплю,
Близким считается срок погашения ценной бумаги, если между этим сроком и сроком погашения оцениваемой ценной бумаги разница не превышает 3 дней.
Последняя зафиксированная на рынке прибыльность определяется как значение R, при котором, при условии расчета стоимости ценной бумаги на дату котировки по формуле (1), PV равнялось бы цене по котировке.
В случае отсутствия котировки цен оцениваемой долговой ценной бумаги и аналогичных ценных бумаг, которые отвечают определению котировки, что приведено в абзаце 6 данного пункта, стоимость долговых ценных бумаг определяется по их балансовой стоимости.
3.2.3. Приватизационные бумаги оцениваются по их номинальной стоимости.
3.3. Оценка стоимости расходов, расчетов с дебиторами, денежных средств проводится по их балансовой стоимости.
3.4. Балансовая стоимость ценных бумаг, балансовая стоимость валютных ценностей, имущества фондов, стоимость которых определена в иностранной валюте, подлежит пересчету в национальную валюту Украины по официальному курсу Национального банка Украины, установленному на дату, предшествовавшую дате, на которую проводится расчет стоимости чистых активов в соответствии с порядком,, установленным Положением по бухгалтерскому учету операций в иностранной валюте, утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 14.02.96 г. N 29.
4. Порядок оценки обязательств инвестиционного фонда
(взаимного фонда инвестиционной компании)
Оценка обязательств инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) проводится по балансовой стоимости. Балансовая стоимость обязательств фондов, стоимость которых определена в иностранной валюте, подлежит пересчету в национальную валюту Украины по официальному курсу Национального банка Украины, установленному на дату, предшествовавшую дате, на которую проводится расчет стоимости чистых активов в соответствии с порядком, установленным Положением по бухгалтерскому учету операций в иностранной валюте, утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 14.02.96 г. N 29.
5. Оформление отчетности относительно расчета стоимости
чистых активов инвестиционных фондов и взаимных фондов
инвестиционных компаний
Определение общей стоимости чистых активов инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) в расчете на акцию и инвестиционный сертификат, которые находятся в обращении для инвестиционного фонда и на один инвестиционный сертификат для взаимного фонда инвестиционной компании, которые находятся в обращении, проводится по форме в соответствии с приложением N 1 к этому порядку. К расчету чистых активов дополнительно предоставляется справка о финансовых вложениях фонда по форме в соответствии с приложением N 2. Указанные справки (приложения NN 1 и 2) подписываются для инвестиционных фондов - уполномоченными лицами инвестиционного управляющего и депозитария (хранителя); для взаимного фонда - уполномоченными лицами инвестиционной компании и депозитария (хранителя).
6. Порядок предоставления отчетности по чистым активам
для инвестиционных фондов и инвестиционных компаний, которые
осуществляют деятельность относительно общего инвестирования
Инвестиционные фонды и инвестиционные компании, которые осуществляют деятельность относительно общего инвестирования, ежеквартально не позднее ЗО-ти дней после окончания квартала предоставляют в Государственную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку следующие сведения:
а) справку о стоимости чистых активов инвестиционного фонда (взаимного фонда инвестиционной компании) в соответствии с приложением N 1;
б) справку о финансовых вложениях инвестиционного фонда и взаимного фонда инвестиционной компании в соответствии с приложением N 2;
в) баланс фонда и отчет о финансовых результатах и их использовании.
После завершения финансового года, но не позднее 30-го марта следующего года инвестиционные фонды и инвестиционные компании предоставляют в Государственную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку, кроме справок, отмеченных в пп. а), б) данного раздела, годовой баланс фонда, отчет о финансовых результатах и их использовании, отчет о финансово-имущественном состоянии фонда, подтвержденные независимым аудитором или аудиторской фирмой.
Отчетность по каждому взаимному фонду инвестиционной компании предоставляется отдельно.
Данные, отмеченные в пп. а), 6), в), публикуются в соответствии с требованиями п. 26 Положения об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях, копии публикаций предоставляются в ГКЦБФР в течение месяца со дня публикации в прессе.
7. Государственный контроль
Государственный контроль за своевременностью, полнотой и правильностью выполнения расчета чистых активов и предоставления указанной в пункте 5 настоящего Положения отчетности осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.
За непредоставление, несвоевременное предоставление или предоставление заведомо недостоверных сведений в Государственную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку инвестиционные управляющие и депозитарии (хранители) несут ответственность в соответствии с Законом Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине".
* * *
Приложение N 1
к Положению о порядке оценки чистых активов
инвестиционных фондов и взаимных фондов
инвестиционных компаний
Справка о стоимости
чистых активов на 1 ________________ 199__ г.
_____________________________________________________________________________________________________________________
(полное название инвестиционного фонда/взаимного
фонда инвестиционной компании)
Юридический адрес:
_____________________________________________________________________________________________________________________
(полное название инвестиционного фонда/взаимного
фонда инвестиционной компании)
1. Расчет чистых активов
| Уполномоченное лицо |
Уполномоченное лицо инвестиционного управляющего депозитария (хранителя) |
| Подпись ______________________ | Подпись _____________________ |
| (Фамилия) | (Фамилия) |
| "__" __________________ 19__ г. | "__" ___________________ 19__ г. |
+--------------------------------------------------------------------------+ |
* * *
Приложение N 2
к Положению о порядке оценки чистых активов
инвестиционных фондов и взаимных фондов
инвестиционных компаний
Справка
о финансовых вложениях
инвестиционных фондов
и взаимных фондов
инвестиционных компаний
(тыс. грн.)
+--------------------------------------------------------------------------+ |
| Уполномоченное лицо |
Уполномоченное лицо инвестиционного управляющего депозитария (хранителя) |
| Подпись ______________________ | Подпись _____________________ |
| (Фамилия) | (Фамилия) |
| "__" __________________ 19__ г. | "__" ___________________ 19__ г. |