Страхование рисков - “зелёный свет” для
иностранных инвестиций
Состояние правового регулирования иностранных инвестиций в Украине восторга не вызывает. Украинские предприниматели убеждены в том, что иностранные инвестиции не только не препятствуют развитию отечественного бизнеса, но и открывают перед ними новые интересные перспективы. Во взаимодействии с иностранными партнерами наши предприниматели могут быстрее модернизировать производство, получив для этого нужные средства и новые технологии. Иностранные инвестиции в различных формах можно успешно соединять с капиталовложениями украинских предпринимателей, если дело с обеих сторон ведется на профессиональной основе и с соблюдением интересов Украины.
Становление законодательства об иностранных инвестициях - составная часть процесса формирования правового государства в Украине. Должно быть сделано еще очень многое для того, чтобы наше государство стало действительно правовым. А пока что такое его определение, закрепленное в Конституции, воспринимается больше как идея, нежели ощутимая реальность.
Механизм регулирования законодательства об иностранных инвестициях должен быть нацелен на оценку взноса, переданного иностранным инвестором, и возможного влияния инвестиции на состояние рыночных отношений.
Как показывает опыт принятия законов об иностранных инвестициях в развитых странах, их эффективность обеспечивается при помощи системы допуска иностранного капитала.
Следует отметить, что на сегодняшний день регулирование процесса привлечения иностранных инвестиций получает все более упорядоченные формы. С целью усовершенствования этого механизма при Министерстве экономики Украины создан ряд органов:
- государственная регистрационная палата, занимающаяся регистрацией предприятий с иностранным капиталом и аккредитацией представительств иностранных компаний;
- украинский центр финансирования и консультационно-технического содействия, выполняющий следующие функции:
- осуществление экспертизы заявок и предложений в области международного инвестиционного сотрудничества, в том числе и по использованию кредитов;
- выполнение прединвестиционных исследований;
- разработка схем финансирования и осуществление экспертно-консультационного сопровождения инвестиционных соглашений;
- бюро по использованию консультационно-технического содействия Европейского союза;
- украинский центр содействия иностранным инвестициям, содержит банк данных по законодательной и нормативной базе, инвестиционным соглашениям, рынкам капиталов как в Украине в целом, так и в регионах.
Следствием недостатков украинского законодательства стало то, что предприниматели, заинтересованные в привлечении иностранного капитала, пытаются создать систему дополнительных гарантий, которые защищают инвесторов от так называемых некоммерческих рисков. Под этим понимаются риски политического характера, вытекающие из нестабильности политической обстановки.
В качестве одного из элементов дополнительных гарантий прав иностранных инвесторов предлагается создать систему страхования некоммерческих рисков.
Во многих странах страхование некоммерческих рисков иностранных инвесторов осуществляют различные организации.
Страховые организации можно разделить на:
а) негосударственные организации (например, английская страховая компания “Lloyd's”);
б) государственные организации, осуществляющие страхование инвестиционных рисков резидентов, которые выступают в роли иностранных инвесторов за рубежом (например, Overseas Private Investment Corporatio № - ОРІС (ОПИК) в США);
в) Межгосударственная организация, осуществляющая страхование инвестиционных рисков. (Multinational Investment Gua - rantee Agensy - MIGA).
Участие в договоре страхования вышеперечисленных организаций имеет различные правовые последствия. Поэтому стоит различать страхование, осуществляемое: негосударственными организациями, национальными государственными организациями и международной организацией, т.е. страхование в системе MIGA. При этом следует учитывать, что все три разновидности страхования, имея расхождения в правовых последствиях, могут осуществляться параллельно, взаимодействуя, тем самым обеспечивать более высокую степень защиты интересов инвесторов.
Относительно нашей страны, имея в виду три вида страхования, можно говорить о:
- создании негосударственной организации с обособленным имуществом, которое принадлежит ей на праве собственности (или группы таких организаций);
- учреждении украинской государственной организации по страхованию инвестиционных рисков;
- наконец, при создании системы страхования некоммерческих рисков иностранных инвесторов одну из главных ролей будет играть возможное введение Украины в MIGA и решение этой проблемы на международном уровне.
Перспективы создания страховой системы.
Чтобы яснее представлять себе перспективы создания такой системы в Украине, необходимо более детально проанализировать различные варианты организации страхования рисков инвесторов.
1. Страхование, осуществляемое негосударственной (частной) компанией.
На сегодняшний день возникла острая потребность в учреждении частной коммерческой страховой организации, осуществляющей страхование при государственной поддержке.
Безусловным преимуществом этой формы организации страхования инвестиционных рисков является ее гибкость, свойственная чисто коммерческому страхованию.
К недостаткам можно отнести тот факт, что в ряде случаев объем капиталовложений, осуществляемых иностранными инвесторами, может быть очень значительным, а сумма страхового возмещения оказывается слишком большой даже для крупных страховых компаний. Что, в свою очередь, мешает иностранному инвестору быть уверенным в способности страховщика покрыть его убытки.
Решением этой проблемы может стать объединение капиталов нескольких страховых компаний и создание на этой основе “страхового пула”. В распоряжении страхового пула более широкие возможности по страхованию рисков, при этом сокращаются сроки выполнения обязательств. Государство также могло бы участвовать в частичном финансировании интересных инвестиционных проектов или в страховом пуле и взять на себя обязательства по частичному возмещению убытков.
Кроме возможного участия государства в страховом пуле, нельзя исключать вариант с привлечением капитала наибольших заграничных страховых компаний (таких, например, как “Lloyd's”, “GERMES” и др.).
В настоящее время права страховщиков и гарантов иностранных инвестиций в Украине не находят должного закрепления в законе.
При значительных объемах страховых обязательств может возникнуть необходимость перестрахования части обязательств страхового пула. Речь идет об организации государственной перестраховочной компании. Актуальность её создания определяется отсутствием доверия иностранных инвесторов к украинским страховым компаниям.
В связи с этим поддержка частной украинской страховой компании со стороны государства должна быть направлена не только на преодоление финансовой трудности, но и на создание безупречной репутации компании как внутри страны, так и за рубежом.
2. Участие иностранного государства в страховании некоммерческих рисков иностранных инвесторов.
Защищая интересы резидентов, инвестирующих капитал за рубеж, иностранные государства осуществляют страхование экспорта капитала, т.е. участвуют непосредственно в страховании заграничных капиталовложений национальных компаний. Примером этому может служить система страхования иностранных инвестиций в США.
Участие зарубежных государственных организаций в сфере страхования иностранных инвестиций в Украине должно осуществляться с учетом особенностей законодательного регулирования страхования и в целях создания украинской модели страхования иностранных капиталовложений.
3. Страхование некоммерческих инвестиционных рисков при участии международной организации - MIGA.
Подписание и ратификация в декабре 1992 г. многосторонней Международной Конвенции о создании MIGA (Межнациональное агентство по страхованию инвестиций) является решением проблемы участия государства в страховании политических и коммерческих рисков. Под этим следует понимать - риск гражданской войны и экспроприации, не соблюдение правительством принятых на себя обязательств относительно иностранного инвестора.
Государство, принимая иностранные инвестиции, не может страховать их от политических рисков, так как речь идёт о страховании от собственных действий.
Относительно политических рисков государство может гарантировать только то, что в отношении иностранных инвесторов не будут приниматься меры регулирования, которые будут противоречить правам последних.
Такого рода гарантии и были провозглашены в Законе Украины от 10.09.1991 г. № 1540а-ХП “О защите иностранных инвестиций в Украине”.
В Законе отмечено, что инвестиции, прибыли, законные права и интересы иностранных инвесторов на территории Украины защищаются ее законами. Иностранные инвесторы должны соблюдать законодательство Украины и не причинять вреда ее государственным, социальным и экономическим интересам.
Решение о реквизиции иностранных инвестиций принимается на уровне Кабинета Министров Украины.
Компенсация, выплачиваемая в этих случаях иностранному инвестору, должна быть адекватной и эффективной. Иностранным инвесторам гарантируется перечисление за границу их прибылей, полученных на законных основаниях. Иностранные инвесторы могут реинвестировать прибыли на территории Украины.
Сегодня экспортеры капитала и государства, привлекающие иностранный капитал, одинаково заинтересованы в защите инвестиций. Для себя они находят наиболее приемлемый выход в учреждении международной независимой страховой организации. При этом инвестор, заключая договор об условиях гарантий его инвестиций, получает при наступлении страхового случая компенсацию, кроме того, международное агентство выступает как представитель истца (инвестора) в судебных инстанциях.
Для быстрого появления в Украине системы организаций, способных осуществлять страхование инвестиционных рисков, необходимо создать:
а) частную страховую компанию - страховщика иностранных инвесторов;
б) украинскую государственную структуру для защиты интересов украинских предпринимателей за рубежом;
в) условия для участия Украины в системе MIGA, а также сотрудничества с государственными организациями других стран, осуществляющих страхование инвестиционных рисков, в том числе и путем принятия международных двухсторонних соглашений о взаимной защите капиталовложений.
Остается заметить, что эта огромная работа должна проходить только при условии внесения существенных изменений, если не полного пересмотра, в отечественное законодательство об иностранных инвестициях. Также немаловажны вопросы точной регламентации деятельности органа государства, уполномоченного представлять интересы Украины в правоотношениях с иностранными инвестициями, и статуса созданных при Министерстве экономики Украины организаций.
“Экспресс анализ законодательных и нормативных актов”, № 32 (502), 8 августа 2005г.
Подписной индекс 40783