ФОНД ДЕРЖАВНОГО МАЙНА УКРАЇНИ
НАКАЗ
30.09.2005 N 2650
Про затвердження актів оцінки пакетів акцій
Керуючись Методикою оцінки майна, затвердженою постановою Кабінету Міністрів України від 10.12.2003 р. N 1891, Порядком визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах, затвердженим наказом Фонду державного майна України від 23.01.2004 р. N 105 та зареєстрованим в Міністерстві юстиції України 31.01.2004 р. за N 135/8734 (із змінами та доповненнями), на виконання наказів Фонду державного майна України від 29.08.2005 N 2445, від 10.08.2005 N 2329 наказую:
1. Затвердити акти оцінки пакетів акцій таких ВАТ, що підлягають продажу на конкурсі:
- ВАТ "Пресмаш" (додаток 1);
- ВАТ "Фотон" (додаток 2).
2. Контроль за виконанням цього наказу покласти на директора Департаменту оцінки майна та оціночної діяльності В.Гайдука.
Заступник Голови Фонду О.Потімков
Додаток N 1
до наказу ФДМУ
30.09.2005 N 2650
ЗАТВЕРДЖУЮ
заступник Голови Фонду
___________ О.Потімков
30 вересня 2005 р.
АКТ
оцінки пакета акцій
ВАТ ВАТ "Пресмаш"
_________________________________________________________________
(повна назва товариства)
Місцезнаходження 65098, м. Одеса,
____________________________________________
вул. Столбова, 28
____________________________________________
---------------------------------
| 0 | 5 | 7 | 4 | 9 | 0 | 8 | 5 |
---------------------------------
(код за ЄДРПОУ)
-----------------------------
| 2 | 9 | . | 4 | 0 | . | 3 |
-----------------------------
(код за КВЕД)
Відповідно до наказу ФДМУ від 29.08.2005 р. N 2445 "Про
затвердження уточненого
_________________________________________________________________
(дата, N та назва наказу щодо затвердження
_________________________________________________________________
плану плану розміщення акцій ВАТ "Пресмаш"
_________________________________________________________________
розміщення акцій (уточненого плану
_________________________________________________________________
розміщення акцій або плану приватизації)
Фонд державного майна України рекомендує встановити початкову
вартість
_________________________________________________________________
(назва державного органу приватизації)
1254989
пакета акцій ВАТ у кількості ________________ шт., що становить
50,00
_________ % від статутного фонду, який пропонується для першого
11125,753
продажу на конкурсі у розмірі ______________ тис. грн. за
результатами проведення стандартизованої оцінки його початкової
вартості за станом на
"31" серпня 2005 р.
____ ______________
(дата оцінки)
------------------------------------------------------------------
| Розділ 1. ЗАГАЛЬНІ ДАНІ |
|----------------------------------------------------------------|
|ДАТА ЗАТВЕРДЖЕННЯ АКТА ОЦІНКИ ПІД ЧАС ВИЗНАЧЕННЯ | 26.12.94 |
|РОЗМІРУ СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ | |
|---------------------------------------------------+------------|
|СТАТУТНИЙ ФОНД, ТИС. ГРН. |627493,75000|
|---------------------------------------------------+------------|
|ЗАГАЛЬНА КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ, ШТ. | 2509975 |
|---------------------------------------------------+------------|
|НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ ОДНІЄЇ АКЦІЇ, ГРН. | 0,25 |
|---------------------------------------------------+------------|
|РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, % | 50,00 |
|---------------------------------------------------+------------|
|КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ В ПАКЕТІ, ШТ. | 1254989 |
|---------------------------------------------------+------------|
|НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ, ТИС. ГРН. | 313,74725 |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Розділ 2. МАЙНОВИЙ ПІДХІД |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 2.1. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням майнового підходу |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР | ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ | ЗНАЧЕННЯ |
|РЯДКА | | ВИМІРУ | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 1 |ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ ВАТ ЗГІДНО З БАЛАНСОМ| тис. |51487,000 |
| |СТАНОМ НА 30 червня 2005 року | грн. | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 2 |СУМА: | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 2.1. |СУМА ІНДЕКСАЦІЇ БАЛАНСОВОЇ ВАРТОСТІ | тис. | - |
| |ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ, ЯКІ НЕ УВІЙШЛИ ДО | грн. | |
| |СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ (БУЛИ ВИЛУЧЕНІ В| | |
| |ПРОЦЕСІ ВИЗНАЧЕННЯ РОЗМІРУ СТАТУТНОГО| | |
| |ФОНДУ ВАТ), ЩО ВІДОБРАЖЕНА У СКЛАДІ | | |
| |ІНШОГО ДОДАТКОВОГО КАПІТАЛУ БАЛАНСУ | | |
| |ВАТ ЗА СТАНОМ НА 30 червня 2005 р. | | |
| |(згідно з довідкою ВАТ) | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 2.2 |СУМА ВАРТОСТІ ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ, ЯКІ | тис. | 2278 |
| |НЕ УВІЙШЛИ ДО СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ | грн. | |
| |(БУЛИ ВИЛУЧЕНІ В ПРОЦЕСІ ВИЗНАЧЕННЯ | | |
| |РОЗМІРУ СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ), ЩО | | |
| |ВІДОБРАЖЕНА У СКЛАДІ ІНШОГО | | |
| |ДОДАТКОВОГО КАПІТАЛУ БАЛАНСУ ВАТ ЗА | | |
| |СТАНОМ НА 30 червня 2005 р. (згідно з| | |
| |довідкою ВАТ) | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 3 |РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ | % | 50,00 |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 4 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ,| х | 0,9 |
| |ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ (додаток 3 до Порядку) | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 5 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ, | тис. |22144,050 |
| |ВИЗНАЧЕНА З ВИКОРИСТАННЯМ МАЙНОВОГО | грн. | |
| |ПІДХОДУ (рядок 1 - рядок 2.1 | | |
| |(2.2) х (рядок 3) / 100 х рядок 4)* | | |
------------------------------------------------------------------
---------------
* Формула 1 Порядку визначення початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на
конкурсах.
------------------------------------------------------------------
| Розділ 3. ДОХІДНИЙ ПІДХІД |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 3.1. Розрахунок грошового потоку |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР | ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ | ПЕРШИЙ | ДРУГИЙ | ОСТАННІЙ |
|РЯДКА | | ВИМІРУ |ПОПЕРЕДНІЙ|ПОПЕРЕДНІЙ| ЗВІТНИЙ |
| | | |ПОВНИЙ РІК|ПОВНИЙ РІК| ПЕРІОД |
| | | | ДО ДАТИ | ДО ДАТИ | РОКУ, В |
| | | | ОЦІНКИ | ОЦІНКИ | ЯКОМУ |
| | | | 2003 р. | 2004 р. |ВСТАНОВЛЕНА|
| | | | | |ДАТА ОЦІНКИ|
| | | | | |I півріччя |
| | | | | | 2005 р. |
|------+--------------+--------+----------+----------+-----------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|------+--------------+--------+----------+----------+-----------|
| 1 |ФІНАНСОВИЙ | тис. | 22,000 | 37,000 | -450,000 |
| |РЕЗУЛЬТАТ ВІД | грн. | | | |
| |ЗВИЧАЙНОЇ | | | | |
| |ДІЯЛЬНОСТІ | | | | |
|------+--------------+--------+----------+----------+-----------|
| 2 |АМОРТИЗАЦІЯ | тис. | 1607,000 | 1567,000 | 713,000 |
| | | грн. | | | |
|------+--------------+--------+----------+----------+-----------|
| 3 |ГРОШОВИЙ ПОТІК| тис. | 1629,000 | 1604,000 | х |
| |ЗА ПОПЕРЕДНІЙ | грн. | | | |
| |ПОВНИЙ РІК | | | | |
| |(рядок 1 + | | | | |
| |рядок 2) | | | | |
|------+--------------+--------+---------------------+-----------|
| 4 |УСЕРЕДНЕНИЙ | тис. | 1616,500 | х |
| |ГРОШОВИЙ ПОТІК| грн. | | |
| |ЗА ДВА | | | |
| |ПОПЕРЕДНІ | | | |
| |ПОВНІ РОКИ ДО | | | |
| |ДАТИ ОЦІНКИ | | | |
| |(графа 4 | | | |
| |рядка 3 + | | | |
| |графа 5 | | | |
| |рядка 3) / 2) | | | |
|------+--------------+--------+---------------------+-----------|
| 5 |ПРОГНОЗОВАНИЙ | тис. | х | х | 526,00 |
| |ГРОШОВИЙ ПОТІК| грн. | | | |
| |ЗА РІК, В | | | | |
| |ЯКОМУ ПРОВО- | | | | |
| |ДИТЬСЯ ОЦІНКА | | | | |
| |(графа 6 | | | | |
| |рядка 1 / | | | | |
| |порядковий | | | | |
| |номер | | | | |
| |кварталу) х 4)| | | | |
| |+ (графа 6 | | | | |
| |рядка 2 / | | | | |
| |порядковий | | | | |
| |номер | | | | |
| |кварталу) х 4)| | | | |
| |Для випадку, | | | | |
| |передбаченого | | | | |
| |абзацом третім| | | | |
| |пункту 3.3 | | | | |
| |Порядку | | | | |
| |(графа 6 | | | | |
| |рядка 1 | | | | |
| |+ графа 6 | | | | |
| |рядка 2) | | | | |
|------+--------------+--------+---------------------------------|
| 6 |ГРОШОВИЙ ПОТІК| тис. | 1616,500 |
| |ДЛЯ РОЗРАХУНКУ| грн. | |
| |ОЦІНОЧНОЇ | | |
| |ВАРТОСТІ | | |
| |ПАКЕТА АКЦІЙ | | |
| |ВАТ (абзац | | |
| |другий або | | |
| |абзац третій | | |
| |пункту 3.6 | | |
| |Порядку) | | |
------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
| Таблиця 3.2. Розрахунок ставки капіталізації |
|---------------------------------------------------------------------------------|
|НОМЕР| СКЛАДОВІ СТАВКИ КАПІТАЛІЗАЦІЇ | РОЗМІР |
|РЯДКА| | ПРЕМІЇ |
| | |РИЗИК, %|
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 1 |УМОВНО БЕЗРИЗИКОВА СКЛАДОВА | 6,5 |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 2 |ПРЕМІЯ ЗА ГАЛУЗЕВИЙ РИЗИК (за першими двома цифрами коду КВЕД) | 1,8 |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 3 |ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК ФІНАНСОВОГО СТАНУ (залежно від величини сумарного | 1 |
| |балу) | |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 3.1 | ФІНАНСОВИЙ ПОКАЗНИК|НОРМАТИВНЕ|2003 р.|2004 р.| I |СУМАРНИЙ | х |
| | (КОЕФІЦІЄНТ) | ЗНАЧЕННЯ | | |півріччя| БАЛ (за | |
| | | | | |2005 р. |кількістю| |
| | | | | | |випадків | |
| | | | | | |невідпо- | |
| | | | | | | відності| |
| | | | | | |норматив-| |
| | | | | | | ному | |
| | | | | | |значенню)| |
|-----+--------------------+----------+-------+-------+--------+---------+--------|
| |КОЕФІЦІЄНТ ПОКРИТТЯ | >1 | 5,82 | 6,98 | 4,73 | 0 | |
|-----+--------------------+----------+-------+-------+--------+---------+--------|
| |КОЕФІЦІЄНТ | >0,5 | 0,92 | 0,93 | 0,90 | | |
| |ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ | | | | | | |
| |(АВТОНОМІЇ) | | | | | | |
|-----+--------------------+----------+-------+-------+--------+---------+--------|
| |КОЕФІЦІЄНТ | >0,1 | 0,83 | 0,86 | 0,79 | | |
| |ЗАБЕЗПЕЧЕНОСТІ | | | | | | |
| |ВЛАСНИМИ ОБОРОТНИМИ | | | | | | |
| |ЗАСОБАМИ | | | | | | |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 4 | ПРЕМІЯ ЗА ДОДАТКОВИЙ РИЗИК ІНВЕСТУВАННЯ У ВАТ | 3 |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 4.1 |ЧИСТИЙ ДОХІД (ВИРУЧКА) ВІД РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ | 10278,0 | х |
| |(ТОВАРІВ, РОБІТ, ПОСЛУГ) У РІЧНОМУ ОБЧИСЛЕННІ, | | |
| |тис. грн. (формула 5 Порядку) | | |
|-----+--------------------------------------------------------+---------+--------|
| 4.2 |ЗАЛИШКОВА ВАРТІСТЬ ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ, тис. грн. | 29077,0 | х |
|-----+--------------------------------------------------------+---------+--------|
| 4.3 |ГАЛУЗЕВИЙ ПОКАЗНИК ФОНДОВІДДАЧІ | 0,75 | х |
|-----+--------------------------------------------------------+---------+--------|
| 4.4 |ПОРІВНЯЛЬНИЙ КОЕФІЦІЄНТ ФОНДОВІДДАЧІ (Pi) | 0,47 | х |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 5 |ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК РОЗМІРУ ВАТ (залежно від розміру порівняльного | 4 |
| |коефіцієнта) | |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 5.1 |ВАРТІСТЬ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ, тис. грн. | 28136,0 | |
|-----+--------------------------------------------------------+---------+--------|
| 5.2 |СУМА РЯДКІВ 4.2 та 5.1, тис. грн. | 57213,0 | |
|-----+--------------------------------------------------------+---------+--------|
| 5.3 |СЕРЕДНЬОГАЛУЗЕВИЙ ПОКАЗНИК СУКУПНОЇ ВАРТОСТІ ОСНОВНИХ | 4902,7 | |
| |ЗАСОБІВ ТА ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ВАТ, тис. грн. | | |
|-----+--------------------------------------------------------+---------+--------|
| 5.4 |ПОРІВНЯЛЬНИЙ КОЕФІЦІЄНТ (рядок 5.2 / рядок 5.3) | 11,67 | |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 6 |ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК ПРОГНОЗУВАННЯ ГРОШОВОГО ПОТОКУ (2 % + сумарний бал| 3 |
| |(рядок 6.1) | |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 6.1 | ФІНАНСОВИЙ РЕЗУЛЬТАТ ВІД |2003 р.| 2004 р.| I |СУМАРНИЙ | х |
| | ОПЕРАЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ | | |півріччя| БАЛ | |
| | | | |2005 р. | | |
| | |-------+--------+--------+---------| |
| | | 76,0 | 37,0 | -450,0 | 1 | |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 7 |СТАВКА КАПІТАЛІЗАЦІЇ (Ск), % (рядок 1 + рядок 2 + рядок 3 + | 19,3 |
| |рядок 4 + рядок 5 + рядок 6) | |
|-----+------------------------------------------------------------------+--------|
| 8 |КОЕФІЦІЄНТ КАПІТАЛІЗАЦІЇ (Кк) (рядок 7 / 100) | 0,193 |
-----------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 3.3. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням дохідного підходу |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР| ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ| ЗНАЧЕННЯ |
|РЯДКА| |ВИМІРУ | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 1 |РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ | % | 50,00 |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 2 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ, | х | 0,9 |
| |ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ (додаток 3 до Порядку) | | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 3 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З | тис. | 3769,041 |
| |ВИКОРИСТАННЯМ ДОХІДНОГО ПІДХОДУ (Вд) | грн. | |
| |(рядок 6 таблиці 3.1 / рядок 8 | | |
| |таблиці 3.2) х рядок 1 / 100 х рядок 2)| | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Розділ 4. ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХІД. МЕТОД РИНКОВИХ МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ |
|----------------------------------------------------------------|
| Таблиця 4.1. Перелік ВАТ - аналогів продажу |
|----------------------------------------------------------------|
| N | НАЗВА ВАТ | КОД КВЕД | РОЗМІР | НОМЕР ТА |
| | | | ПАКЕТА | ДАТА |
| | | | АКЦІЙ, %| ДОГОВОРУ |
| | | | | КУПІВЛІ- |
| | | | | ПРОДАЖУ |
|-----+--------------------------+----------+---------+----------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|-----+--------------------------+----------+---------+----------|
| 1. |ВАТ "Одеський завод | 29.40.1 | 24,69 | КПП-326 |
| |прецизійних верстатів | | |07.06.2001|
| |"Мікрон" | | | |
|-----+--------------------------+----------+---------+----------|
| 2. |ВАТ "Веркон" | 29.40.1 | 36,81 | КПП-403 |
| | | | |22.05.2003|
| | | | | |
|-----+--------------------------+----------+---------+----------|
| 3. |ВАТ "Фірма "Беверс" | 29.40.1 | 32,38 | N 5856 |
| | | | |11.12.2001|
| | | | | |
|-----+--------------------------+----------+---------+----------|
| 4. |ВАТ "Термопластавтомат" | 29.40.3 | 50,73 | N К-2 |
| | | | |29.12.2003|
| | | | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------- | Таблиця 4.2. Характеристики ВАТ | |-----------------------------------------------------------------------| |НО- | ПОКАЗНИК | ВАТ - АНАЛОГИ ПРОДАЖУ | ВАТ | |МЕР | |------------------------------------|"Прес- | |РЯД-| | ВАТ | ВАТ | ВАТ | ВАТ | маш" | |КА | |"Одесь- |"Веркон" | "Фірма |"Термоп-| | | | | кий | |"Беверс"| ластав-| | | | | завод | | | томат"| | | | | преци- | | | | | | | | зійних | | | | | | | |верста- | | | | | | | | тів" | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | 1 |ЦІНА ПРОДАЖУ ПАКЕТА |1350,000|3350,706 |817,000 |4160,000| х | | |АКЦІЙ (Цп), тис. грн.| | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | 2 |КОЕФІЦІЄНТ | 1,3 | 1,2 | 1,2 | 1,1 | х | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | | | | | | | |АКЦІЙ ДЛЯ | | | | | | | |ЗАСТОСУВАННЯ | | | | | | | |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ| | | | | | | |(додаток 7 до | | | | | | | |Порядку) | | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | 3 |СКОРИГОВАНА ЦІНА |7108,141|10923,247|3027,795|9020,304| х | | |ПРОДАЖУ ПАКЕТА АКЦІЙ,| | | | | | | |тис. грн. (рядок 1 х | | | | | | | |(100 / графа 4 | | | | | | | |таблиці 4.1) х | | | | | | | |рядок 2) | | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | 4 |ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНІ | х | х | х | х | (П1*, | | |ПОКАЗНИКИ (з | | | | | ..., | | |урахуванням абзацу | | | | | Пп*) | | |другого пункту 3.20 | | | | | | | |Порядку) П1, ..., Пп | | | | | | | |(назва), тис. грн. | | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | |Вартість необоротних |33692,0 | 45138,7 |12448,7 | 34985,0|29291,0| | |активів (П1) | | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | |Вартість усіх активів|66800,0 | 57851,8 |29075,7 |46934,0 |57443,0| | |(П2) | | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | |Вартість власного |42462,0 | 53146,7 |26406,5 | 40734,0|51487,0| | |капіталу (П3) | | | | | | |----+---------------------+--------+---------+--------+--------+-------| | |Чистий доход |11848,0 | 6000,4 | 3403,4 | 8858,7 |10278,0| | |(виручка) від | | | | | | | |реалізації продукції | | | | | | | |(товарів, робіт, | | | | | | | |послуг) (П4) | | | | | | -------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------ | Таблиця 4.3. Ринкові мультиплікатори | |----------------------------------------------------------------------| | РИН-| НАЗВА | ВАТ - АНАЛОГИ ПРОДАЖУ | |КОВИЙ| |--------------------------------------| |МУЛЬ-| | ВАТ | ВАТ | ВАТ | ВАТ | | ТИП-| |"Одесь- |"Веркон"| "Фірма |"Термопла-| |ЛІКА-| | кий | |"Беверс" |ставтомат"| | ТОР | | завод | | | | | | |прецизі-| | | | | | | йних | | | | | | |верста- | | | | | | | тів | | | | | | |"Мікрон"| | | | |-----+-------------------------+--------+--------+---------+----------| | М1 |ЦІНА / П1 (відповідна |0,210974|0,241993|0,2432218| 0,257833 | | |графа рядка 3 таблиці 4.2| | | | | | |/ відповідна графа рядка | | | | | | |П1 таблиці 4.2) | | | | | |-----+-------------------------+--------+--------+---------+----------| | М2 |ЦІНА / П2 (відповідна |0,106409|0,188814|0,1041349| 0,192191 | | |графа рядка 3 таблиці 4.2| | | | | | |/ відповідна графа рядка | | | | | | |П2 таблиці 4.2) | | | | | |-----+-------------------------+--------+--------+---------+----------| | М3 |ЦІНА / П3 (відповідна | 0,1674 |0,20553 |0,114661 | 0,221444 | | |графа рядка 3 таблиці 4.2| | | | | | |/ відповідна графа рядка | | | | | | |П3 таблиці 4.2) | | | | | |-----+-------------------------+--------+--------+---------+----------| | М4 |ЦІНА / П4 (відповідна |0,599944|1,82042 |0,889638 | 1,018242 | | |графа рядка 3 таблиці 4.2| | | | | | |/ відповідна графа рядка | | | | | | |П4 таблиці 4.2) | | | | | ------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------- | Таблиця 4.4. Використання ринкових мультиплікаторів | |-----------------------------------------------------------------------| |НО- | ПОКАЗНИК | ЗНАЧЕННЯ 100-ВІДСОТКОВОГО | |МЕР | | ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ, ЯКЕ | |РЯД-| | ОЦІНЮЄТЬСЯ З ВИКОРИСТАННЯМ | |КА | | РИНКОВИХ МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ ДЛЯ | | | | ВАТ - АНАЛОГІВ ПРОДАЖУ, | | | | ТИС. ГРН. | | | |-------------------------------------| | | | ВАТ | ВАТ | ВАТ | ВАТ | | | |"Одесь- |"Веркон"| "Фірма |"Термопла-| | | | кий | |"Беверс"|ставтомат"| | | | завод | | | | | | | преци- | | | | | | |зійних | | | | | | |верста- | | | | | | | тів | | | | | | |"Мікрон"| | | | |----+----------------------------+-------------------------------------| | 1 |УЗАГАЛЬНЕНЕ ЗНАЧЕННЯ, | 8450,188 | | |грн. (абзаци другий - | | | |четвертий пункту 3.21 | | | |Порядку) | | |----+----------------------------+-------------------------------------| |1.1 |П1* х М1 (графа 7 рядок |6179,644|7088,215 |7124,209|7552,1999| | |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | | | |графа рядка М1 таблиці 4.3) | | | | | |----+----------------------------+--------+---------+--------+---------| |1.2 |П2* х М2 (графа 7 рядка П2 |6112,469|10846,060|5981,821|11040,041| | |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | | | |графа рядка М2 таблиці 4.3) | | | | | |----+----------------------------+--------+---------+--------+---------| |1.3 |П3* х М3 (графа 7 рядка П3 |8618,926|10582,129|5903,549|11401,492| | |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | | | |графа рядка М3 таблиці 4.3) | | | | | |----+----------------------------+--------+---------+--------+---------| |1.4 |П4* х М4 (графа 7 рядка П4 |6166,228|18710,275|9143,702|10465,495| | |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | | | |графа рядка М4 таблиці 4.3) | | | | | -------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------ | Таблиця 4.5. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з | | використанням методу ринкових мультиплікаторів | |----------------------------------------------------------------| |НОМЕР| ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ| ЗНАЧЕННЯ | |РЯДКА| |ВИМІРУ | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 1 |РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ | % | 50,00 | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 2 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ, | х | 0,9 | | |ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ (додаток 3 до Порядку) | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 3 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З | тис. | 3802,585 | | |ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДУ РИНКОВИХ | грн. | | | |МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ (рядок 1 таблиці 4.4 х| | | | |(рядок 1 таблиці 4.5 / 100) х ... х | | | | |рядок 2 таблиці 4.5) | | | ------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------ | Розділ 5. ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХІД. МЕТОД СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ ВАРТОСТІ | ------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------ |Таблиця 5.1. Визначення середньозваженої вартості 1 акції ВАТ за| |результатами їх продажу на фондових біржах, в їх філіях та ПФТС | |----------------------------------------------------------------| |НОМЕР| НОМЕР ТА ДАТА УКЛАДЕНОГО ДОГОВОРУ |РОЗМІР | ВАРТІСТЬ | |РЯДКА| |ПАКЕТА | ПАКЕТА | | | |АКЦІЙ, |АКЦІЙ, ЩО | | | |ЩО БУВ | БУВ | | | |ПРОДА- |ПРОДАНИЙ, | | | | НИЙ, | ГРН. | | | | ШТ. | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром до 25 відсотків від статутного фонду | | (група 1) | |----------------------------------------------------------------| | 010 | | | | | |-----+-------------------+-------------------+-------+----------| | | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 020 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 030 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 1 (графа 4 рядка 020 / графа 3 | | | | |рядка 020), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 040 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 050 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 1 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 030 х рядок 040), | | | | |грн. | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром від 25 відсотків до 50 відсотків від | | статутного фонду включно (група 2) | |----------------------------------------------------------------| | 060 | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 070 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 080 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 2 (графа 4 рядка 070 / графа 3 | | | | |рядка 070), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 090 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 100 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 2 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 080 х рядок 090), | | | | |грн. | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром від 50 відсотків до 75 відсотків від | | статутного фонду (група 3) | |----------------------------------------------------------------| | 110 | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 120 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 130 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 3 (графа 4 рядка 120 / графа 3 | | | | |рядка 120), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 140 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 150 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 3 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 130 х рядок 140), | | | | |грн. | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром 75 відсотків від статутного фонду і | | більше (група 4) | |----------------------------------------------------------------| | 160 | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 170 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 180 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 4 (графа 4 рядка 170 / графа 3 | | | | |рядка 170), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 190 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 200 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 4 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 180 х рядок 190), | | | | |грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 300 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, грн. | | | | |(рядок 050 + рядок 100 + рядок 150 + | | | | |рядок 200) / 4) | | | ------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------ | Таблиця 5.2. Визначення середньозваженої вартості 1 акції за | | результатами продажу на конкурсах | |----------------------------------------------------------------| |НОМЕР| НОМЕР ТА ДАТА УКЛАДЕНОГО ДОГОВОРУ |РОЗМІР | ВАРТІСТЬ | |РЯДКА| |ПАКЕТА | ПАКЕТА | | | |АКЦІЙ, |АКЦІЙ, ЩО | | | |ЩО БУВ | БУВ | | | |ПРОДА- |ПРОДАНИЙ, | | | | НИЙ, | ГРН. | | | | ШТ. | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром до 25 відсотків від статутного фонду | | (група 1) | |----------------------------------------------------------------| | 010 | | | | | |-----+-------------------+-------------------+-------+----------| | | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 020 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 030 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 1 (графа 4 рядка 020 / графа 3 | | | | |рядка 020), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 040 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 050 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 1 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 030 х рядок 040), | | | | |грн. | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром від 25 відсотків до 50 відсотків від | | статутного фонду включно (група 2) | |----------------------------------------------------------------| | 060 | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 070 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 080 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 2 (графа 4 рядка 070 / графа 3 | | | | |рядка 070), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 090 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 100 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 2 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 080 х рядок 090), | | | | |грн. | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром від 50 відсотків до 75 відсотків від | | статутного фонду (група 3) | |----------------------------------------------------------------| | 110 | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 120 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 130 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 3 (графа 4 рядка 120 / графа 3 | | | | |рядка 120), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 140 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 150 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 3 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 130 х рядок 140), | | | | |грн. | | | |----------------------------------------------------------------| | Пакети акцій ВАТ розміром 75 відсотків від статутного фонду і | | більше (група 4) | |----------------------------------------------------------------| | 160 | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | | | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 170 |УСЬОГО: | - | - | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 180 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 4 (графа 4 рядка 170 / графа 3 | | | | |рядка 170), грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 190 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ | х | | | |ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 200 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ГРУПІ 4 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | | | |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 180 х рядок 190), | | | | |грн. | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 300 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | | | |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, грн. | | | | |(рядок 050 + рядок 100 + рядок 150 + | | | | |рядок 200) / 4) | | | ------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------ | Таблиця 5.3. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з | | використанням методу середньозваженої вартості | |----------------------------------------------------------------| |НОМЕР| ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ| ЗНАЧЕННЯ | |РЯДКА| |ВИМІРУ | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 1 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | грн. | - | | |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, ВИЗНАЧЕНА | | | | |ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА ФОНДОВИХ | | | | |БІРЖАХ, ЇХ ФІЛІЯХ ТА ПФТС (рядок 300 | | | | |таблиці 5.1) | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 2 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | грн. | - | | |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, ВИЗНАЧЕНА | | | | |ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА КОНКУРСАХ | | | | |(рядок 300 таблиці 5.2) | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 3 |УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ | грн. | - | | |ВАРТОСТІ 1 АКЦІЇ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 4 |КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ В ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО | шт. | 1254989 | | |ОЦІНЮЄТЬСЯ | | | |-----+---------------------------------------+-------+----------| | 5 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З | тис. | - | | |ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДУ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ | грн. | | | |ВАРТОСТІ (рядок 3 х рядок 4) / 1000) | | | ------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 5.4. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням порівняльного підходу |
|----------------------------------------------------------------|
|НО- | ПОКАЗНИК | ЗНАЧЕННЯ |
|МЕР | |----------------------|
|РЯД-| | МЕТОД | МЕТОД |
|КА | | РИНКОВИХ |СЕРЕДНЬОЗ-|
| | |МУЛЬТИПЛІКА| ВАЖЕНОЇ |
| | | ТОРІВ | ВАРТОСТІ |
|----+------------------------------------+-----------+----------|
| 1 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, тис. грн. | 3802,585 | - |
|----+------------------------------------+----------------------|
| 2 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ З ВИКОРИСТАННЯМ | 3802,585 |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ, тис. грн. | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Розділ 6. УЗГОДЖЕННЯ РЕЗУЛЬТАТІВ РОЗРАХУНКУ, ОТРИМАНИХ З |
| ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДИЧНИХ ПІДХОДІВ |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
|НОМЕР| ПОКАЗНИК | МАЙНОВИЙ | ДОХІДНИЙ |ПОРІВНЯ- |
|РЯДКА| | ПІДХІД | ПІДХІД | ЛЬНИЙ |
| | | | | ПІДХІД |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 1 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, |22144,050 | 3769,041 |3802,585 |
| |тис. грн. | | | |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 2 |ПИТОМА ВАГА МЕТОДИЧНОГО | 0,4 | 0,4 | 0,2 |
| |ПІДХОДУ (додаток 8 до | | | |
| |Порядку) | | | |
|-----+--------------------------+-------------------------------|
| 3 |УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ | 11125,753 |
| |ОЦІНОЧНОЇ ВАРТОСТІ, | |
| |тис. грн. | |
|-----+--------------------------+-------------------------------|
| 4 |НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ, | 313,74725 |
| |тис. грн. | |
|-----+--------------------------+-------------------------------|
| 5 |ПОЧАТКОВА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА | 11125,753 |
| |АКЦІЙ, ЩО РЕКОМЕНДУЄТЬСЯ | |
| |ДЛЯ ПЕРШОГО ПРОДАЖУ, | |
| |тис. грн. | |
------------------------------------------------------------------
Акт оцінки склав:
головний спеціаліст __________________ Л.В.Свобода
_____________________ (підпис) ________________
(посада) (П. І. Б.)
28.09.2005 р.
РЕЦЕНЗІЯ
на Акт оцінки пакета акцій ВАТ "Пресмаш"
_____________________________________
(повна назва товариства)
------------------------------------------------------------------
|Рецензент |- Заступник директора департаменту - начальник|
| |відділу оцінки цілісних майнових комплексів та|
| |об'єктів у формі нематеріальних активів - |
| |Н.Кравцова (сертифікат від 06.12.97 N 944, |
| |виданий ФДМУ та УТО (МЦПІМ); кваліфікаційне |
| |свідоцтво оцінювача від 19.06.2004 N 1176, |
| |видане ФДМУ та МІБ; свідоцтво про реєстрацію в|
| |Державному реєстрі оцінювачів від 15.04.2005 |
| |N 2641); |
| |- посвідчення про підвищення кваліфікації |
| |оцінювача за напрямом "оцінка об'єктів у |
| |матеріальній формі" від 11.04.2003 |
| |МФ N 444-ПК; |
| |- посвідчення про підвищення кваліфікації |
| |оцінювача за напрямом "оцінка |
| |ЦМК, паїв, цінних паперів, майнових прав та |
| |нематеріальних активів, у т. ч. прав на |
| |об'єкти інтелектуальної власності" від |
| |07.07.2005 ЦМК N 100052-ПК, видане ФДМУ та |
| |ТППУ; |
| |- термін практичної діяльності з оцінки |
| |майна - більше 8 років. |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Підстава |Стаття 13 Закону України "Про оцінку майна, |
|рецензування |майнових прав та професійну оціночну |
| |діяльність в Україні", п. 17 Методики оцінки |
| |майна, затвердженої постановою Кабінету |
| |Міністрів України від 10.12.2003 N 1891, |
| |пунктів 1.3, 2.1 Порядку визначення початкової|
| |вартості пакетів акцій відкритих акціонерних |
| |товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
| |України, затвердженого наказом ФДМУ від |
| |23.01.2004 N 105 та зареєстрованого у |
| |Міністерстві юстиції України 31.01.2004 |
| |N 135/8734. |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Об'єкт |Акт оцінки пакета акцій ВАТ "Пресмаш" |
|рецензування | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Підстава |Наказ ФДМУ від 29.08.2005 N 2445 |
|проведення | |
|стандартизованої | |
|оцінки пакета | |
|акцій | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Оцінювач, який |- Головний спеціаліст відділу оцінки цілісних |
|складав акт |майнових комплексів та об'єктів у |
|оцінки |нематеріальній формі - Л.Свободи |
| |(кваліфікаційне свідоцтво оцінювача ФДМУ та |
| |МІБ від 15.05.2004 ЦМК N 96; свідоцтво про |
| |реєстрацію в Державному реєстрі оцінювачів від|
| |21.06.2004 N 1365); |
| |- термін практичної діяльності з оцінки майна |
| |- більше 4 років |
------------------------------------------------------------------
За результатами рецензування встановлено таке:
------------------------------------------------------------------
|Назва ВАТ, пакет |ВАТ "Пресмаш" |
|акцій якого | |
|оцінюється | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Розмір пакета |Пакет акцій у кількості 1254989 шт., що |
|акцій ВАТ, що |становить 50,00 % від статутного фонду ВАТ. |
|підлягає продажу | |
|на конкурсі | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Дата оцінки |31 серпня 2005 року |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Код за ЄДРПОУ |05749085 |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Код за КВЕД |29.40.3 |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Місце |65098, м. Одеса, вул. Столбова, 28 |
|розташування ВАТ | |
|"Пресмаш" | |
------------------------------------------------------------------
Результати стандартизованої оцінки згідно з актом оцінки
пакета акцій ВАТ
------------------------------------------------------------------
|Оціночна вартість пакета акцій | 22144,050 |
|ВАТ з використанням майнового | |
|підходу, тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Оціночна вартість пакета акцій | 3769,041 |
|ВАТ з використанням дохідного | |
|підходу, тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Оціночна вартість пакета акцій | 3802,585 |
|ВАТ з використанням | |
|порівняльного підходу, | |
|тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Номінальна вартість пакета | 313,74725 |
|акцій, що підлягає продажу на | |
|конкурсі, тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Початкова вартість пакета | 11125,753 |
|акцій, що рекомендується для | |
|першого продажу, тис. грн. | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
|Загальний висновок |Стандартизована оцінка 50% |
| |пакета акцій ВАТ "Пресмаш" |
| |проведена і Акт оцінки |
| |зазначеного пакета акцій ВАТ |
| |"Пресмаш" складений відповідно |
| |до вимог Методики оцінки майна, |
| |затвердженої постановою Кабінету|
| |Міністрів України від 10.12.2003|
| |N 1891, та Порядку визначення |
| |початкової вартості пакетів |
| |акцій відкритих акціонерних |
| |товариств, що підлягають продажу|
| |на конкурсах, затвердженого |
| |наказом ФДМУ від 23.01.2004 |
| |N 105 та зареєстрованого в |
| |Міністерстві юстиції України |
| |31.01.2004 за N 135/8734. |
------------------------------------------------------------------
Рецензент ______________________ Кравцова Н.П.
(підпис) _________________________
(прізвище, І. Б.)
28.09.2005 року
________________________
(дата підписання рецензії)
Додаток N 2
до наказу ФДМУ
30.09.2005 N 2650
ЗАТВЕРДЖУЮ
заступник Голови Фонду
___________ О.Потімков
30 вересня 2005 р.
АКТ
оцінки пакета акцій
ВАТ ВАТ "Фотон"
_________________________________________________________________
(повна назва товариства)
Місцезнаходження 95013, м. Сімферополь,
____________________________________________
вул. Данилова, 43
____________________________________________
---------------------------------
| 2 | 5 | 1 | 2 | 8 | 7 | 5 | 8 |
---------------------------------
(код за ЄДРПОУ)
-----------------------------
| 1 | 4 | . | 7 | 6 | . | 0 |
-----------------------------
(код за КВЕД)
Відповідно до наказу ФДМУ від 10.08.2005 р. N 2329 "Про
затвердження уточненого
_________________________________________________________________
(дата, N та назва наказу щодо затвердження
_________________________________________________________________
плану плану розміщення акцій ВАТ "Фотон"
_________________________________________________________________
розміщення акцій (уточненого плану
_________________________________________________________________
розміщення акцій або плану приватизації)
Фонд державного майна України рекомендує встановити початкову
вартість
_________________________________________________________________
(назва державного органу приватизації)
265314520
пакета акцій ВАТ у кількості _____________ шт., що становить
99,21
_________ % від статутного фонду, який пропонується для першого
66328,630
продажу на конкурсі у розмірі ______________ тис. грн. за
результатами проведення стандартизованої оцінки його початкової
вартості за станом на
"31" серпня 2005 р.
___ ____________
(дата оцінки)
------------------------------------------------------------------
| Розділ 1. ЗАГАЛЬНІ ДАНІ |
|----------------------------------------------------------------|
|ДАТА ЗАТВЕРДЖЕННЯ АКТА ОЦІНКИ ПІД ЧАС ВИЗНАЧЕННЯ |31.01.2002 |
|РОЗМІРУ СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ | |
|----------------------------------------------------+-----------|
|СТАТУТНИЙ ФОНД, ТИС. ГРН. |66854,95000|
|----------------------------------------------------+-----------|
|ЗАГАЛЬНА КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ, ШТ. | 267419800 |
|----------------------------------------------------+-----------|
|НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ ОДНІЄЇ АКЦІЇ, ГРН. | 0,25 |
|----------------------------------------------------+-----------|
|РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, % | 99,21 |
|----------------------------------------------------+-----------|
|КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ В ПАКЕТІ, ШТ. | 265314520 |
|----------------------------------------------------+-----------|
|НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ, ТИС. ГРН. |66328,63000|
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Розділ 2. МАЙНОВИЙ ПІДХІД |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 2.1. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням майнового підходу |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР| ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ| ЗНАЧЕННЯ |
|РЯДКА| |ВИМІРУ | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 1 |ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ ВАТ ЗГІДНО З БАЛАНСОМ | тис. |42808,400 |
| |СТАНОМ НА 30 червня 2005 року | грн. | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 2 |СУМА: | | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
|2.1. |СУМА ІНДЕКСАЦІЇ БАЛАНСОВОЇ ВАРТОСТІ | тис. | - |
| |ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ, ЯКІ НЕ УВІЙШЛИ ДО | грн. | |
| |СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ (БУЛИ ВИЛУЧЕНІ В | | |
| |ПРОЦЕСІ ВИЗНАЧЕННЯ РОЗМІРУ СТАТУТНОГО | | |
| |ФОНДУ ВАТ), ЩО ВІДОБРАЖЕНА У СКЛАДІ | | |
| |ІНШОГО ДОДАТКОВОГО КАПІТАЛУ БАЛАНСУ ВАТ| | |
| |ЗА СТАНОМ НА 30 червня 2005 р. (згідно | | |
| |з довідкою ВАТ) | | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 2.2 |СУМА ВАРТОСТІ ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ, ЯКІ НЕ | тис. | 0 |
| |УВІЙШЛИ ДО СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ (БУЛИ | грн. | |
| |ВИЛУЧЕНІ В ПРОЦЕСІ ВИЗНАЧЕННЯ РОЗМІРУ | | |
| |СТАТУТНОГО ФОНДУ ВАТ), ЩО ВІДОБРАЖЕНА У| | |
| |СКЛАДІ ІНШОГО ДОДАТКОВОГО КАПІТАЛУ | | |
| |БАЛАНСУ ВАТ ЗА СТАНОМ НА | | |
| |30 червня 2005 р. | | |
| |(згідно з довідкою ВАТ) | | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 3 |РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ | % | 99,21 |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 4 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ, | х | 1,0 |
| |ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ (додаток 3 до Порядку) | | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 5 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ, | тис. |42470,214 |
| |ВИЗНАЧЕНА З ВИКОРИСТАННЯМ МАЙНОВОГО | грн. | |
| |ПІДХОДУ (рядок 1 - рядок 2.1 (2.2) х | | |
| |(рядок 3) / 100 х рядок 4)* | | |
------------------------------------------------------------------
---------------
* Формула 1 Порядку визначення початкової вартості пакетів
акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на
конкурсах.
------------------------------------------------------------------
| Розділ 3. ДОХІДНИЙ ПІДХІД |
------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------
| Таблиця 3.1. Розрахунок грошового потоку |
|-----------------------------------------------------------------|
|НО- | ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ| ПЕРШИЙ | ДРУГИЙ |ОСТАННІЙ|
|МЕР | | ВИМІРУ|ПОПЕРЕД- |ПОПЕРЕДНІЙ|ЗВІТНИЙ |
|РЯД-| | | НІЙ | ПОВНИЙ | ПЕРІОД |
|КА | | | ПОВНИЙ | РІК ДО |РОКУ, В |
| | | | РІК ДО | ДАТИ | ЯКОМУ |
| | | | ДАТИ | ОЦІНКИ |ВСТАНОВ-|
| | | | ОЦІНКИ | 2004 р. | ЛЕНА |
| | | | 2003 р. | | ДАТА |
| | | | | |ОЦІНКИ I|
| | | | | |півріччя|
| | | | | |2005 р. |
|----+----------------------+-------+---------+----------+--------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|----+----------------------+-------+---------+----------+--------|
| 1 |ФІНАНСОВИЙ РЕЗУЛЬТАТ | тис. |-7859,400|-10620,000|-812,200|
| |ВІД ЗВИЧАЙНОЇ | грн. | | | |
| |ДІЯЛЬНОСТІ | | | | |
|----+----------------------+-------+---------+----------+--------|
| 2 |АМОРТИЗАЦІЯ | тис. |2384,000 | 2007,000 |505,800 |
| | | грн. | | | |
|----+----------------------+-------+---------+----------+--------|
| 3 |ГРОШОВИЙ ПОТІК ЗА | тис. |-5475,40 | -8613,00 | х |
| |ПОПЕРЕДНІЙ ПОВНИЙ РІК | грн. | | | |
| |(рядок 1 + рядок 2) | | | | |
|----+----------------------+-------+--------------------+--------|
| 4 |УСЕРЕДНЕНИЙ ГРОШОВИЙ | тис. | -7044,200 | х |
| |ПОТІК ЗА ДВА ПОПЕРЕДНІ| грн. | | |
| |ПОВНІ РОКИ ДО ДАТИ | | | |
| |ОЦІНКИ (графа 4 рядка | | | |
| |3 + графа 5 рядка 3) /| | | |
| |2) | | | |
|----+----------------------+-------+--------------------+--------|
| 5 |ПРОГНОЗОВАНИЙ ГРОШОВИЙ| тис. | х | х |-612,800|
| |ПОТІК ЗА РІК, В ЯКОМУ | грн. | | | |
| |ПРОВОДИТЬСЯ ОЦІНКА | | | | |
| |(графа 6 рядка 1 / | | | | |
| |порядковий номер | | | | |
| |кварталу) х 4) + | | | | |
| |(графа 6 рядка 2 / | | | | |
| |порядковий номер | | | | |
| |кварталу) х 4) Для | | | | |
| |випадку, передбаченого| | | | |
| |абзацом третім | | | | |
| |пункту 3.3 Порядку | | | | |
| |(графа 6 рядка 1 + | | | | |
| |графа 6 рядка 2) | | | | |
|----+----------------------+-------+-----------------------------|
| 6 |ГРОШОВИЙ ПОТІК ДЛЯ | тис. | - |
| |РОЗРАХУНКУ ОЦІНОЧНОЇ | грн. | |
| |ВАРТОСТІ ПАКЕТА АКЦІЙ | | |
| |ВАТ (абзац другий або | | |
| |абзац третій | | |
| |пункту 3.6 Порядку) | | |
-------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------
| Таблиця 3.2. Розрахунок ставки капіталізації |
|--------------------------------------------------------------------|
|НО- | СКЛАДОВІ СТАВКИ КАПІТАЛІЗАЦІЇ |РОЗМІР|
|МЕР | |ПРЕМІЇ|
|РЯД-| |ЗА РИ-|
|КА | |ЗИК, %|
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 1 |УМОВНО БЕЗРИЗИКОВА СКЛАДОВА | - |
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 2 |ПРЕМІЯ ЗА ГАЛУЗЕВИЙ РИЗИК (за першими двома | - |
| |цифрами коду КВЕД) | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 3 |ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК ФІНАНСОВОГО СТАНУ (залежно від | - |
| |величини сумарного балу) | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
|3.1 | ФІНАНСОВИЙ |НОРМАТИ-|2003 р.|2004 р.| I | СУМАР-| х |
| | ПОКАЗНИК | ВНЕ | | |півріч-|НИЙ БАЛ| |
| | (КОЕФІЦІЄНТ) |ЗНАЧЕННЯ| | | чя |(за кі-| |
| | | | | |2005 р.|лькістю| |
| | | | | | |випад- | |
| | | | | | |ків не-| |
| | | | | | |відпо- | |
| | | | | | |віднос-| |
| | | | | | |ті нор-| |
| | | | | | |матив- | |
| | | | | | | ному | |
| | | | | | |значен-| |
| | | | | | | ню) | |
|----+---------------+--------+-------+-------+-------+-------+------|
| |КОЕФІЦІЄНТ | >1 | | | | | |
| |ПОКРИТТЯ | | | | | | |
|----+---------------+--------+-------+-------+-------+-------+------|
| |КОЕФІЦІЄНТ ПЛА-| >0,5 | | | | | |
| |ТОСПРОМОЖНОСТІ | | | | | | |
| |(АВТОНОМІЇ) | | | | | | |
|----+---------------+--------+-------+-------+-------+-------+------|
| |КОЕФІЦІЄНТ | >0,1 | | | | | |
| |ЗАБЕЗПЕЧЕНОСТІ | | | | | | |
| |ВЛАСНИМИ | | | | | | |
| |ОБОРОТНИМИ | | | | | | |
| |ЗАСОБАМИ | | | | | | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 4 | ПРЕМІЯ ЗА ДОДАТКОВИЙ РИЗИК ІНВЕСТУВАННЯ У ВАТ | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
|4.1 |ЧИСТИЙ ДОХІД (ВИРУЧКА) ВІД РЕАЛІЗАЦІЇ | | х |
| |ПРОДУКЦІЇ (ТОВАРІВ, РОБІТ, ПОСЛУГ) У | | |
| |РІЧНОМУ ОБЧИСЛЕННІ, тис. грн. (формула| | |
| |5 Порядку) | | |
|----+--------------------------------------+-----------------+------|
|4.2 |ЗАЛИШКОВА ВАРТІСТЬ ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ, | | х |
| |тис. грн. | | |
|----+--------------------------------------+-----------------+------|
|4.3 |ГАЛУЗЕВИЙ ПОКАЗНИК ФОНДОВІДДАЧІ | | х |
|----+--------------------------------------+-----------------+------|
|4.4 |ПОРІВНЯЛЬНИЙ КОЕФІЦІЄНТ ФОНДОВІДДАЧІ | | х |
| |(Pi) | | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 5 | ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК РОЗМІРУ ВАТ (залежно від розміру | - |
| | порівняльного коефіцієнта) | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
|5.1 |ВАРТІСТЬ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ, тис. грн. | | |
|----+--------------------------------------+-----------------+------|
|5.2 |СУМА РЯДКІВ 4.2 та 5.1, тис. грн. | | |
|----+--------------------------------------+-----------------+------|
|5.3 |СЕРЕДНЬОГАЛУЗЕВИЙ ПОКАЗНИК СУКУПНОЇ | | |
| |ВАРТОСТІ ОСНОВНИХ ЗАСОБІВ ТА ОБОРОТНИХ| | |
| |АКТИВІВ ВАТ, тис. грн. | | |
|----+--------------------------------------+-----------------+------|
|5.4 |ПОРІВНЯЛЬНИЙ КОЕФІЦІЄНТ (рядок 5.2 / | | |
| |рядок 5.3) | | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 6 | ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК ПРОГНОЗУВАННЯ ГРОШОВОГО ПОТОКУ | - |
| | (2 % + сумарний бал (рядок 6.1) | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
|6.1 |ФІНАНСОВИЙ РЕЗУЛЬТАТ|2003 р.|2004 р.| I | СУМАРНИЙ | х |
| | ВІД ОПЕРАЦІЙНОЇ | | |півріч-| БАЛ | |
| | ДІЯЛЬНОСТІ | | | чя | | |
| | | | |2005 р.| | |
| | | | | | | |
|----+--------------------+-------+-------+-------+-----------| |
| | | | | | | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 7 | СТАВКА КАПІТАЛІЗАЦІЇ (Ск), % (рядок 1 + рядок 2 | - |
| | + рядок 3 + рядок 4 + рядок 5 + рядок 6) | |
|----+--------------------------------------------------------+------|
| 8 |КОЕФІЦІЄНТ КАПІТАЛІЗАЦІЇ (Кк) (рядок 7 / 100) | - |
----------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 3.3. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням дохідного підходу |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР| ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ| ЗНАЧЕННЯ |
|РЯДКА| |ВИМІРУ | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 1 |РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ | % | 99,21 |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 2 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ, | х | 1,0 |
| |ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ (додаток 3 до Порядку) | | |
|-----+---------------------------------------+-------+----------|
| 3 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З | тис. | - |
| |ВИКОРИСТАННЯМ ДОХІДНОГО ПІДХОДУ (Вд) | грн. | |
| |(рядок 6 таблиці 3.1 / рядок 8 | | |
| |таблиці 3.2) х рядок 1 / 100 х рядок 2)| | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Розділ 4. ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХІД. МЕТОД РИНКОВИХ МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ |
|----------------------------------------------------------------|
| Таблиця 4.1. Перелік ВАТ - аналогів продажу |
|----------------------------------------------------------------|
| N | НАЗВА ВАТ | КОД КВЕД | РОЗМІР |НОМЕР ТА |
| | | | ПАКЕТА | ДАТА |
| | | | АКЦІЙ, % |ДОГОВОРУ |
| | | | |КУПІВЛІ- |
| | | | | ПРОДАЖУ |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 1. | | | | |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 2. | | | | |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 3. | | | | |
|-----+--------------------------+----------+----------+---------|
| 4. | | | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 4.2. Характеристики ВАТ |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР | ПОКАЗНИК | ВАТ - АНАЛОГИ ПРОДАЖУ | ВАТ |
|РЯДКА | |---------------------------|"Фотон"|
| | |НАЗВА |НАЗВА |НАЗВА |НАЗВА | |
| | | ВАТ | ВАТ | ВАТ | ВАТ | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| 1 |ЦІНА ПРОДАЖУ ПАКЕТА | | | | | х |
| |АКЦІЙ (Цп), тис. грн.| | | | | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| 2 |КОЕФІЦІЄНТ | | | | | х |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | | | | | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ | | | | | |
| |ЗАСТОСУВАННЯ | | | | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ| | | | | |
| |(додаток 7 до | | | | | |
| |Порядку) | | | | | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| 3 |СКОРИГОВАНА ЦІНА | | | | | х |
| |ПРОДАЖУ ПАКЕТА АКЦІЙ,| | | | | |
| |тис. грн. (рядок 1 х | | | | | |
| |(100 / графа 4 | | | | | |
| |таблиці 4.1) х | | | | | |
| |рядок 2) | | | | | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| 4 |ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНІ | х | х | х | х | (П1*, |
| |ПОКАЗНИКИ (з | | | | | ..., |
| |урахуванням абзацу | | | | | Пп*) |
| |другого пункту 3.20 | | | | | |
| |Порядку) П1, ..., Пп | | | | | |
| |(назва), тис. грн. | | | | | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| |Вартість необоротних | | | | | |
| |активів (П1) | | | | | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| |Вартість усіх активів| | | | | |
| |(П2) | | | | | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| |Вартість власного | | | | | |
| |капіталу (П3) | | | | | |
|------+---------------------+------+------+------+------+-------|
| |Чистий доход | | | | | |
| |(виручка) від | | | | | |
| |реалізації продукції | | | | | |
| |(товарів, робіт, | | | | | |
| |послуг) (П4) | | | | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 4.3. Ринкові мультиплікатори |
|----------------------------------------------------------------|
| РИНКОВИЙ | НАЗВА | ВАТ - АНАЛОГИ ПРОДАЖУ |
|МУЛЬТИПЛІКАТОР | |-------------------------|
| | |НАЗВА|НАЗВА|НАЗВА| НАЗВА |
| | | ВАТ | ВАТ | ВАТ | ВАТ |
|---------------+----------------------+-----+-----+-----+-------|
| М1 |ЦІНА / П1 (відповідна | | | | |
| |графа рядка 3 таблиці | | | | |
| |4.2 / відповідна графа| | | | |
| |рядка П1 таблиці 4.2) | | | | |
|---------------+----------------------+-----+-----+-----+-------|
| М2 |ЦІНА / П2 (відповідна | | | | |
| |графа рядка 3 таблиці | | | | |
| |4.2 / відповідна графа| | | | |
| |рядка П2 таблиці 4.2) | | | | |
|---------------+----------------------+-----+-----+-----+-------|
| М3 |ЦІНА / П3 (відповідна | | | | |
| |графа рядка 3 таблиці | | | | |
| |4.2 / відповідна графа| | | | |
| |рядка П3 таблиці 4.2) | | | | |
|---------------+----------------------+-----+-----+-----+-------|
| М4 |ЦІНА / П4 (відповідна | | | | |
| |графа рядка 3 таблиці | | | | |
| |4.2 / відповідна графа| | | | |
| |рядка П4 таблиці 4.2) | | | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 4.4. Використання ринкових мультиплікаторів |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР | ПОКАЗНИК | ЗНАЧЕННЯ 100-ВІДСОТКОВОГО |
|РЯДКА | | ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ, ЯКЕ |
| | | ОЦІНЮЄТЬСЯ З ВИКОРИСТАННЯМ |
| | | РИНКОВИХ МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ |
| | |ДЛЯ ВАТ - АНАЛОГІВ ПРОДАЖУ, |
| | | ТИС. ГРН. |
| | |----------------------------|
| | |НАЗВА |НАЗВА |НАЗВА | НАЗВА |
| | | ВАТ | ВАТ | ВАТ | ВАТ |
|------+----------------------------+----------------------------|
| 1 |УЗАГАЛЬНЕНЕ ЗНАЧЕННЯ, | - |
| |тис. грн. (абзаци другий - | |
| |четвертий пункту 3.21 | |
| |Порядку) | |
|------+----------------------------+----------------------------|
| 1.1 |П1* х М1 (графа 7 рядка П1 | | | | |
| |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | |
| |графа рядка М1 таблиці 4.3) | | | | |
|------+----------------------------+------+------+------+-------|
| 1.2 |П2* х М2 (графа 7 рядка П2 | | | | |
| |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | |
| |графа рядка М2 таблиці 4.3) | | | | |
|------+----------------------------+------+------+------+-------|
| 1.3 |П3* х М3 (графа 7 рядка П3 | | | | |
| |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | |
| |графа рядка М3 таблиці 4.3) | | | | |
|------+----------------------------+------+------+------+-------|
| 1.4 |П4* х М4 (графа 7 рядка П4 | | | | |
| |таблиці 4.2 х х відповідна | | | | |
| |графа рядка М4 таблиці 4.3) | | | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 4.5. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням методу ринкових мультиплікаторів |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР | ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ | ЗНАЧЕННЯ |
|РЯДКА | | ВИМІРУ | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 1 |РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ, ЩО | % | 99,21 |
| |ОЦІНЮЄТЬСЯ | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 2 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ,| х | 1,0 |
| |ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ (додаток 3 до Порядку) | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 3 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З | тис. | - |
| |ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДУ РИНКОВИХ | грн. | |
| |МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ (рядок 1 таблиці 4.4| | |
| |х (рядок 1 таблиці 4.5 / 100) х х | | |
| |рядок 2 таблиці 4.5) | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Розділ 5. ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХІД. МЕТОД СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ ВАРТОСТІ |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
|Таблиця 5.1. Визначення середньозваженої вартості 1 акції ВАТ за|
|результатами їх продажу на фондових біржах, в їх філіях та ПФТС |
|----------------------------------------------------------------|
| НОМЕР |НОМЕР ТА ДАТА УКЛАДЕНОГО ДОГОВОРУ | РОЗМІР | ВАРТІСТЬ |
| РЯДКА | | ПАКЕТА | ПАКЕТА |
| | |АКЦІЙ, ЩО| АКЦІЙ, ЩО |
| | | БУВ | БУВ |
| | |ПРОДАНИЙ,| ПРОДАНИЙ, |
| | | ШТ. | ГРН. |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром до 25 відсотків від статутного фонду |
| (група 1) |
|----------------------------------------------------------------|
| 010 | | | | |
|-------+-----------------+-----------------+---------+----------|
| | | | | |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 020 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 030 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 1 (графа 4 рядка 020 / | | |
| |графа 3 рядка 020), грн. | | |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 040 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 050 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 1 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 030 х | | |
| |рядок 040), грн. | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром від 25 відсотків до 50 відсотків від |
| статутного фонду включно (група 2) |
|----------------------------------------------------------------|
| 060 | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 070 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 080 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 2 (графа 4 рядка 070 / | | |
| |графа 3 рядка 070), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 090 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 100 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 2 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 080 х | | |
| |рядок 090), грн. | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром від 50 відсотків до 75 відсотків від |
| статутного фонду (група 3) |
|----------------------------------------------------------------|
| 110 | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 120 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 130 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 3 (графа 4 рядка 120 / графа| | |
| |рядок 3 рядка 120), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 140 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 150 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 3 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 130 х | | |
| |рядок 140), грн. | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром 75 відсотків від статутного фонду і |
| більше (група 4) |
|----------------------------------------------------------------|
| 160 | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 170 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 180 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 4 (графа 4 рядка 170 / | | |
| |графа 3 рядка 170), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 190 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 200 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 4 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 180 х | | |
| |рядок 190), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 300 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, грн. | | |
| |(рядок 050 + рядок 100 + | | |
| |рядок 150 + рядок 200) / 4) | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
|Таблиця 5.2. Визначення середньозваженої вартості 1 акції ВАТ за|
| результатами продажу на конкурсах |
|----------------------------------------------------------------|
| НОМЕР |НОМЕР ТА ДАТА УКЛАДЕНОГО ДОГОВОРУ | РОЗМІР | ВАРТІСТЬ |
| РЯДКА | | ПАКЕТА | ПАКЕТА |
| | |АКЦІЙ, ЩО| АКЦІЙ, ЩО |
| | | БУВ | БУВ |
| | |ПРОДАНИЙ,| ПРОДАНИЙ, |
| | | ШТ. | ГРН. |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром до 25 відсотків від статутного фонду |
| (група 1) |
|----------------------------------------------------------------|
| 010 | | | | |
|-------+-----------------+-----------------+---------+----------|
| | | | | |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 020 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 030 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 1 (графа 4 рядка 020 / | | |
| |графа 3 рядка 020), грн. | | |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 040 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+-----------------------------------+---------+----------|
| 050 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | х | |
| |ГРУПІ 1 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 030 х | | |
| |рядок 040), грн. | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром від 25 відсотків до 50 відсотків від |
| статутного фонду включно (група 2) |
|----------------------------------------------------------------|
| 060 | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 070 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 080 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 2 (графа 4 рядка 070 / | | |
| |графа 3 рядка 070), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 090 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 100 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 2 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 080 х | | |
| |рядок 090), грн. | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром від 50 відсотків до 75 відсотків від |
| статутного фонду (група 3) |
|----------------------------------------------------------------|
| 110 | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 120 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 130 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 3 (графа 4 рядка 120 / графа| | |
| |графа 3 рядка 120), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 140 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 150 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 3 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 130 х | | |
| |рядок 140), грн. | | |
|----------------------------------------------------------------|
| Пакети акцій ВАТ розміром 75 відсотків від статутного фонду і |
| більше (група 4) |
|----------------------------------------------------------------|
| 160 | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| | | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 170 |УСЬОГО: | - | - |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 180 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 4 (графа 4 рядка 170 / графа| | |
| |3 рядка 170), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 190 |КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА | х | |
| |АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ | | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 200 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ГРУПІ 4 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА | | |
| |ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 180 х | | |
| |рядок 190), грн. | | |
|-------+----------------------------------+---------+-----------|
| 300 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В| х | |
| |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, грн. | | |
| |(рядок 050 + рядок 100 + | | |
| |рядок 150 + рядок 200) / 4) | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 5.3. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням методу середньозваженої вартості |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР | ПОКАЗНИК |ОДИНИЦЯ | ЗНАЧЕННЯ |
|РЯДКА | | ВИМІРУ | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 1 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | грн. | - |
| |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, | | |
| |ВИЗНАЧЕНА ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА | | |
| |ФОНДОВИХ БІРЖАХ, ЇХ ФІЛІЯХ ТА ПФТС | | |
| |(рядок 300 таблиці 5.1) | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 2 |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В | грн. | - |
| |ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, | | |
| |ВИЗНАЧЕНА ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА | | |
| |КОНКУРСАХ (рядок 300 таблиці 5.2) | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 3 |УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ | грн. | - |
| |ВАРТОСТІ 1 АКЦІЇ | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 4 |КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ В ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО | шт. |265314520 |
| |ОЦІНЮЄТЬСЯ | | |
|------+-------------------------------------+--------+----------|
| 5 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З | тис. | - |
| |ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДУ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ| грн. | |
| |ВАРТОСТІ (рядок 3 х рядок 4) / 1000) | | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Таблиця 5.4. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з |
| використанням порівняльного підходу |
|----------------------------------------------------------------|
|НОМЕР | ПОКАЗНИК | ЗНАЧЕННЯ |
|РЯДКА | |----------------------------------|
| | | МЕТОД РИНКОВИХ | МЕТОД |
| | |МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ |СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ|
| | | | ВАРТОСТІ |
|------+----------------------+-----------------+----------------|
| 1 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, | - | - |
| |тис. грн. | | |
|------+----------------------+----------------------------------|
| 2 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ З | - |
| |ВИКОРИСТАННЯМ | |
| |ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ,| |
| |тис. грн. | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
| Розділ 6. УЗГОДЖЕННЯ РЕЗУЛЬТАТІВ РОЗРАХУНКУ, ОТРИМАНИХ З |
| ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДИЧНИХ ПІДХОДІВ |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
|НОМЕР | ПОКАЗНИК |МАЙНОВИЙ |ДОХІДНИЙ |ПОРІВНЯЛЬНИЙ |
|РЯДКА | | ПІДХІД | ПІДХІД | ПІДХІД |
|------+-----------------------+---------+---------+-------------|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|------+-----------------------+---------+---------+-------------|
| 1 |ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, |42470,214| - | - |
| |тис. грн. | | | |
|------+-----------------------+---------+---------+-------------|
| 2 |ПИТОМА ВАГА МЕТОДИЧНОГО| | | |
| |ПІДХОДУ (додаток 8 до | | | |
| |Порядку) | | | |
|------+-----------------------+---------------------------------|
| 3 |УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ | 42470,214 |
| |ОЦІНОЧНОЇ ВАРТОСТІ, | |
| |тис. грн. | |
|------+-----------------------+---------------------------------|
| 4 |НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ, | 66328,63000 |
| |тис. грн. | |
|------+-----------------------+---------------------------------|
| 5 |ПОЧАТКОВА ВАРТІСТЬ | 66328,630 |
| |ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО | |
| |РЕКОМЕНДУЄТЬСЯ ДЛЯ | |
| |ПЕРШОГО ПРОДАЖУ, | |
| |тис. грн. | |
------------------------------------------------------------------
Акт оцінки склав:
головний спеціаліст ____________________ Л.В.Свобода
____________________ (підпис) _______________________
(посада) (П. І. Б.)
28.09.2005 р.
РЕЦЕНЗІЯ
на Акт оцінки пакета акцій ВАТ "Фотон"
_______________________________________
(повна назва товариства)
------------------------------------------------------------------
|Рецензент |- Заступник директора департаменту - начальник|
| |відділу оцінки цілісних майнових комплексів та|
| |об'єктів у формі нематеріальних активів - |
| |Н.Кравцова (сертифікат від 06.12.97 N 944, |
| |виданий ФДМУ та УТО (МЦПІМ); кваліфікаційне |
| |свідоцтво оцінювача від 19.06.2004 N 1176, |
| |видане ФДМУ та МІБ; свідоцтво про реєстрацію в|
| |Державному реєстрі оцінювачів від 15.04.2005 |
| |N 2641); |
| |- посвідчення про підвищення кваліфікації |
| |оцінювача за напрямом "оцінка |
| |об'єктів у матеріальній формі" від 11.04.2003 |
| |МФ N 444-ПК; |
| |- посвідчення про підвищення |
| |кваліфікації оцінювача за напрямом "оцінка |
| |ЦМК, паїв, цінних паперів, майнових прав та |
| |нематеріальних активів, у т. ч. прав на |
| |об'єкти інтелектуальної власності" від |
| |07.07.2005 ЦМК N 100052-ПК, видане ФДМУ та |
| |ТППУ; |
| |- термін практичної діяльності з оцінки |
| |майна - більше 8 років. |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Підстава |Стаття 13 Закону України "Про оцінку майна, |
|рецензування |майнових прав та професійну оціночну |
| |діяльність в Україні", п. 17 Методики оцінки |
| |майна, затвердженої постановою Кабінету |
| |Міністрів України від 10.12.2003 N 1891, |
| |пунктів 1.3, 2.1 Порядку визначення початкової|
| |вартості пакетів акцій відкритих акціонерних |
| |товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
| |України, затвердженого наказом ФДМУ від |
| |23.01.2004 N 105 та зареєстрованого у |
| |Міністерстві юстиції України 31.01.2004 |
| |N 135/8734. |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Об'єкт |Акт оцінки пакета акцій ВАТ "Фотон". |
|рецензування | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Підстава |Наказ ФДМУ від 10.08.2005 N 2329 |
|проведення | |
|стандартизованої | |
|оцінки пакета | |
|акцій | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Оцінювач, який |- Головний спеціаліст відділу оцінки цілісних |
|складав акт |майнових комплексів та об'єктів у |
|оцінки |нематеріальній формі - Л.Свобода |
| |(кваліфікаційне свідоцтво оцінювача ФДМУ та |
| |МІБ від 15.05.2004 ЦМК N 96; свідоцтво про |
| |реєстрацію в Державному реєстрі оцінювачів від|
| |21.06.2004 N 1365); |
| |- термін практичної діяльності з оцінки |
| |майна - більше 4 років. |
------------------------------------------------------------------
За результатами рецензування встановлено таке:
------------------------------------------------------------------
|Назва ВАТ, пакет |ВАТ "Фотон" |
|акцій якого | |
|оцінюється | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Розмір пакета |Пакет акцій у кількості 265314520 шт., що |
|акцій ВАТ, що |становить 99,21 % від статутного фонду ВАТ. |
|підлягає продажу | |
|на конкурсі | |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Дата оцінки |31 серпня 2005 року |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Код за ЄДРПОУ |25128758 |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Код за КВЕД |14.76.0 |
|-----------------+----------------------------------------------|
|Місце |95013, м. Сімферополь, вул. Данилова, 43 |
|розташування ВАТ | |
|"Фотон" | |
------------------------------------------------------------------
Результати стандартизованої оцінки згідно з актом оцінки
пакета акцій ВАТ
------------------------------------------------------------------
|Оціночна вартість пакета акцій | 42470,214 |
|ВАТ з використанням майнового | |
|підходу, тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Оціночна вартість пакета акцій | - |
|ВАТ з використанням дохідного | |
|підходу, тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Оціночна вартість пакета акцій | - |
|ВАТ з використанням | |
|порівняльного підходу, | |
|тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Номінальна вартість пакета | 66328,630 |
|акцій, що підлягає продажу на | |
|конкурсі, тис. грн. | |
|-------------------------------+--------------------------------|
|Початкова вартість пакета | 66328,630 |
|акцій, що рекомендується для | |
|першого продажу, тис. грн. | |
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
|Загальний висновок |Стандартизована оцінка 50% |
| |пакета акцій ВАТ "Фотон" |
| |проведена і Акт оцінки |
| |зазначеного пакета акцій ВАТ |
| |"Фотон" складений відповідно до |
| |вимог Методики оцінки майна, |
| |затвердженої постановою Кабінету|
| |Міністрів України від 10.12.2003|
| |N 1891, та Порядку визначення |
| |початкової вартості пакетів |
| |акцій відкритих акціонерних |
| |товариств, що підлягають продажу|
| |на конкурсах, затвердженого |
| |наказом ФДМУ від 23.01.2004 |
| |N 105 та зареєстрованого в |
| |Міністерстві юстиції України |
| |31.01.2004 за N 135/8734. |
------------------------------------------------------------------
Рецензент ______________________ Кравцова Н.П.
(підпис) _________________________
(прізвище, І. Б.)
29.09.2005 р.
________________________
(дата підписання рецензії)