Порядок регистрации выпуска акций
Известно, что главной проблемой в деятельности акционерных обществ является увеличение его уставного капитала. Такие проблемы связаны, в первую очередь, с отсутствием единой нормативной базы, регулирующей подобные правоотношения. В этой статье мы разберемся, каков же порядок регистрации дополнительно выпущенных акций, проанализируем Положение о порядке регистрации выпуска акций, утвержденное решением Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Как отмечалось в прошлых номерах, новая редакция Закона Украины от 19.09. 1991 г. № 1576-ХП “О хозяйственных обществах” (далее - ЗУ о хозобществах) предусматривает, что увеличение уставного капитала акционерного общества происходит исключительно по решению общего собрания. Кроме этого, часть 2 статьи 38 ЗУ о хозобществах регулирует, что увеличение уставного капитала осуществляется в порядке, установленном Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
Положение о порядке регистрации выпуска акций (далее - Положение № 942), регулирующее такой порядок, было утверждено решением Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку от 26.04.2007 г. № 942.
Заметим, что Положение № 942 распространяется на регистрацию выпуска акций лишь при увеличении или уменьшении уставного капитала акционерных обществ (далее - АО), не регулируя при этом порядок регистрации при создании АО. Также его действие не распространяется на порядок регистрации выпуска акций:
- во время реорганизации АО;
- при изменении номинальной стоимости и количества акций без изменения уставного капитала;
- при увеличении размера уставного капитала в связи с индексацией основных фондов;
- открытыми акционерныхми обществами (далее - ОАО), созданными из госпредприятий в процессе приватизации и корпоратизации;
- ОАО, созданных в процессе приватизации государственных, арендных предприятий и предприятий со смешанной формой собственности;
- ОАО, которые создаются путем основания органом, уполномоченным управлять объектами государственной собственности, и холдинговых компаний, которые создаются в процессе корпоратизации и приватизации. Отметим наиболее важные пункты Положения № 942. Для регистрации увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов при закрытом (частном) размещении акций осуществляется регистрация выпуска акций и регистрация отчета о результатах такого размещения. При открытом (публичном) размещении, кроме вышеназванного, регистрируется также проспект эмиссии акций. Также стоит отметить, что при увеличении уставного капитала за счет реинвестиции дивидендов и за счет направления прибыли на увеличение уставного капитала отчет о размещении не подается. При уменьшении уставного капитала за счет уменьшения количества акций существующей номинальной стоимости или уменьшения номинальной стоимости акций регистрируется только выпуск акций, а отчет о размещении регистрационному органу не подается.
Зарегистрированный проспект эмиссии должен быть опубликован в официальном издании Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку в полном объеме не менее, чем за 10 дней до начала открытого размещения акций. При этом если в проспект эмиссии вносятся изменения, то такие изменения необходимо зарегистрировать и опубликовать на протяжении 30 дней после опубликования проспекта эмиссии, но не менее, чем за 10 дней до размещения акций.
Для принятия решения регистрационным органом по поводу регистрации документов устанавливаются такие сроки:
- при регистрации акций и проспекта эмиссии - 30 календарных дней;
- при регистрации отчета об открытом размещении акций - 15 дней;
- при регистрации отчета о закрытом размещении акций - 14 дней. Обратим внимание на случаи, когда регистрационный орган может отказать в регистрации выпуска акций, проспекта эмиссии акций, изменений к нему:
а) признание эмиссии недобросовестной, а именно: при нарушении требований Закона Украины от 23.02.2006 г. № 3480-IV “О ценных бумагах и фондовом рынке” (далее - ЗУ о ценных бумагах); несоответствии документов требованиям законодательства; нарушении порядка принятия решения об открытом размещении акций; внесении недостоверных сведений в проспект эмиссии акций и в документы, которые подаются регистратору; систематическом или грубом нарушении эмитентом прав инвесторов. Заметим, что решение о размещении акций оформляется протоколом, который должен быть пронумерован, прошнурован и заверен подписями председателя, секретаря собрания, подписью руководителя и печатью с определением количества и процента акционеров, которые голосовали за это решение.
б) отсутствие документов, необходимых для регистрации. Перечень этих документов мы рассмотрим далее;
в) выявление на момент регистрации нарушений порядка созыва и/или проведения общего собрания акционеров, на которых принято решение о размещении акций, изменении размера уставного капитала акционерного общества или внесения изменений в устав общества, связанных с изменением размера уставного капитала.
Отказ в регистрации отчета о размещении акций может происходить, в дополнение к вышеперечисленным, в таких случаях:
- проведение размещения акций с нарушением условий, указанных в решении о размещении акций и проспекте эмиссии;
- принятии уполномоченным лицом регистрационного органа или судом решения о приостановлении размещения акций, которое является действующим на дату регистрации, в порядке, предусмотренном законодательством. Такой отказ в регистрации должен быть составлен письменно и содержать правовое обоснование.После регистрации выпуска и проспекта эмиссии акций при открытом размещении и выпуска акций при закрытом размещении эмитенту выдается временное свидетельство о регистрации выпуска акций. Постоянное свидетельство выдается после регистрации отчета о размещении акций. Оборот акций разрешается только после регистрации отчета о размещении акций и получении свидетельства о регистрации выпуска акций.
Увеличение уставного капитала
Закрытое (частное) размещение акций
В соответствии с ЗУ о ценных бумагах, эмиссия при закрытом размещении акций среди заранее определенных лиц делится на следующие этапы:
1) принятие решения о закрытом (частном) размещении ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такие решения. Заметим, что ЗУ о хозобществах относит вопрос об изменении уставного капитала к исключительной компетенции общего собрания;
2) в случае отказа собственника акций от использования своего преимущественного права на приобретение акций, если это предусмотрено условиями закрытого (частного) размещения ценных бумаг, - получение от них письменного подтверждения отказа. Срок, на протяжении которого реализуется преимущественное право акционеров на приобретение акций, не может быть меньше 15 дней (в соответствии с Положением о порядке увеличения (уменьшения) размера уставного капитала акционерного общества, утвержденном решением Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку от 22.02.2007 г. № 387 (далее - Положение № 387);
3) подача заявления и всех необходимых документов на регистрацию выпуска ценных бумаг;
4) регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку выпуска ценных бумаг;
5) присвоение ценным бумагам международного идентификационного номера;
6) заключение с депозитарием договора об обслуживании эмиссии ценных бумаг или с регистратором - о ведении реестра собственников именных ценных бумаг, кроме случаев, когда учет прав по ценным бумагам ведет эмитент в соответствии с законодательством или ценные бумаги размещаются на предъявителя;
7) изготовления сертификатов ценных бумаг в случае размещения ценных бумаг в документарной форме;
8) закрытое (частное) размещение ценных бумаг. Эмитент должен закончить закрытое размещение акций в срок, установленный решением, но не позднее, чем через два месяца после начала размещения;
9) утверждение результатов размещения ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такие решения. Обратим внимание, что утверждение результатов размещения ценных бумаг не является исключительной компетенцией общего собрания, поэтому такие результаты может утверждать и исполнительная дирекция, если ей уставом или решением переданы такие полномочия;
10) утверждение изменений в уставе, связанных с увеличением капитала акционерного общества с учетом результатов размещения акций. Как мы отвечали выше, утверждение изменений в устав происходит с учетом результатов размещения акций. Поэтому в случае утверждения результатов размещения иным органом (не общим собранием) в органы госрегистрации подается оригинал или нотариально удостоверенная копия протокола решения общего собрания об утверждении изменений в учредительных документах и оригинал или нотариально удостоверенная копиярешения уполномоченного органа эмитента об утверждении результатов размещения акций общества, которая является неотъемлемой частью этого протокола;
11) регистрация изменений в уставе в органах госрегистрации;
12) подача Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг;
13) регистрация Государственной комиссией ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг;
14) получение свидетельства о регистрации выпуска ценных бумаг.
Для регистрации выпуска акций при закрытом размещении путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов необходимо подать в регистрационный орган следующие документы:
1) заявление;
2) решения общего собрания об увеличении размера уставного капитала, размещении и утверждении протокола о закрытом размещении, утверждении перечня других инвесторов, среди которых предусмотрено размещение, а также решение об определении уполномоченного органа эмитента относительно некоторых полномочий (в соответствии с Положением № 387). Сведения, которые должен содержать Протокол о закрытом размещении, предусмотрены в пункте 1.2 главы 1 Раздела II Положения № 942;
3) баланс и отчет о результатах финансовой деятельности за отчетный период, предшествовавший кварталу, в котором подаются документы, заверенный подписями и печатями эмитента и аудитора, а также вывод аудитора за отчетный период, который предшествовал кварталу;
4) справку о заключении договора на ведение реестра собственников акций и о передаче реестра собственников акций, заверенную подписью руководителя и печатью регистратора (при документарной форме), или справку о заключении договора об обслуживании выпуска акций и оформлении глобального сертификата, заверенную подписью руководителя и печатью депозитария (при бездокументарной форме) - в случае наличия предварительно заключенного договора с регистратором или депозитарием. В случае, когда реестр ведет сам эмитент, он предоставляет копию лицензии на осуществление такой деятельности;
5) справку о наличии (отсутствии) государственной доли в уставном капитале общества на дату принятия решения о размещении акций с определением размера такой доли, заверенную подписью руководителя и печатью;
6) копию свидетельства о госрегистрации, заверенную подписью и печатью или нотариально;
7) заверенные копии свидетельств о регистрации предыдущих выпусков акций;
8) заверенные копии опубликованных в местной прессе и в одном из официальных печатных изданий сообщений о проведении общего собрания, на котором было принято решение об увеличении уставного капитала, и справку, свидетельствующую о персональном уведомлении всех акционеров, а также справку, которая свидетельствует об уведомлении акционеров и инвесторов, среди которых планируется разместить акции.
При увеличении уставного капитала за счет реинвестиции дивидендов эмитент подает в 15-дневный срок с момента регистрации изменений в устав свидетельство о госрегистрации, свидетельства о регистрации предыдущих выпусков акций, справки о заключении договора на ведение реестра (в соответствии с п. 4, см. выше, а также такие документы:
1) заявление;
2) решения общего собрания, Сведения, которые должен содержать Протокол решения о выпуске акций путем увеличения номинальной стоимости акций и обмена акций старой номинальной стоимости на новые, указаны в пункте 2.2 раздела II Положения № 942;
3) зарегистрированные в уставе общества изменения;
4) баланс и отчет за отчетный период, который предшествовал кварталу, а также за год, по результатом которого часть прибыли направляется на увеличение уставного капитала (заверенные подписью и печатью аудитора); если же на начисление дивидендов направляется прибыль больше, чем за один год, то вышеуказанные формы отчета подают за каждый из соответствующих лет;
5) вывод аудитора за период, предшествовавший кварталу;
6) документы, подтверждающие опубликование и уведомление акционеров об общем собрании (в соответствии с п. 8, см. выше), а также копию опубликованного в официальном издании Государственной комиссии по ценным бумагам уведомления о принятых общим собранием решениях и подтверждение персонального уведомления акционеров о принятых решениях.
При направлении прибыли общества в уставной капитал общества регистрационному органу подаются документы, аналогичные при реинвестиции дивидендов . Отличается лишь форма заявления.
Для регистрации отчета о результатах размещения акций при увеличении капитала за счет дополнительных взносов необходимо в 15-дневный срок с момента регистрации изменений в уставе подать такие документы:
1) заявление;
2) отчет о результатах размещения в двух экземплярах, подписанных председателем уполномоченного органа общества, заверенных печатью и подписями руководителя, аудитора, депозитария (или регистратора);
3) решение общего собрания об утверждении изменений в уставе;
4) зарегистрированные в уставе изменения;
5) баланс и отчет о финансовых результатах за предшествующий период;
6) копию свидетельства о госрегистрации;
7) оригиналы свидетельств о регистрации предыдущих выпусков акций (в случае, если новые акции предоставляют собственникам такие же права, как и ранее выпущенные акции);
8) оригинал временного свидетельства о регистрации выпуска акций;
9) решение уполномоченного органа об утверждении результатов размещения акций;
10) решение уполномоченного органа о досрочном размещении (если это предусмотрено решением о размещении);
11) документы, подтверждающие и опубликование акционеров об общем собрании, на котором утверждены изменения в уставе;
12) справку о заключении договора наведение реестра собственников акций и иные документы (см. выше);
13) заверенную справку с перечнем взносов, внесенных в оплату за акции, с указанием дат и номеров заключенных договоров, реквизитов платежных документов (в случае оплаты акций денежными средствами) или актов приема-передачи (в случае оплаты акций неденежными средствами) с предоставлением заверенных копий документов, которые подтверждают оплату первыми собственниками полной стоимости размещения акций до утверждения отчета о результатах размещения акций (платежных поручений, договоров мены ценных бумаг);
14) копию отчета об оценке имущества (акта оценки имущества) - подается, если в уставной капитал вносится имущество хозобществ с государственной долей;
15) если в оплату за акции вносятся ценные бумаги, то необходимо подать документ, который подтверждает право собственности на такие ценные бумаги;
16) если в уставной капитал вносятся имущественные права интеллектуальной собственности, необходимо подать документ, который подтверждает имущественное право интеллектуальной собственности, а также копии официальных публикаций (о регистрации авторского права или иные);
17) копию акта оценки имущества или отчета об оценке имущества и копию рецензии на отчет об оценке имущества, если приобретатель оплачивает акции ценными бумагами или имуществом;
18) справку о получении от акционеров подтверждения об отказе от приобетения акций (при наличии такого отказа);
19) подтверждение уведомления (персонального и в прессе) акционеров и инвесторов о принятых общим собранием решениях.
Открытое (публичное) размещение акций
В соответствии с ЗУ о ценных бумагах, открытое размещение акций делится на следующие этапы:
1) принятие решения об открытом (публичном) размещении ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такие решения;
2) в случае отказа собственника акций от использования своего преимущественного права на приобретение акций, если это предусмотрено условиями открытого (публичного) размещения ценных бумаг, - получение от них письменного подтверждения отказа;
3) подача заявления и всех необходимых документов на регистрацию выпуска ценных бумаг и проспекта их эмиссии;
4) регистрация Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку выпуска ценных бумаг и проспекта их эмиссии;
5) принятие в случае необходимости решения о привлечении андеррайтера до размещения ценных бумаг;
6) присвоение ценным бумагам международного идентификационного номера;
7) заключение с депозитарием договора об обслуживании эмиссии ценных бумаг или с регистратором - о ведении реестра собственников именных ценных бумаг, кроме случаев, когда учет прав по ценным бумагам ведет эмитент, в соответствии с законодательством, или ценные бумаги размещаются на предъявителя;
8) изготовление сертификатов ценных бумаг в случае размещения ценных бумаг в документарной форме;
9) раскрытие информации, которая содержится в проспекте эмиссии ценных бумаг;
10) открытое (публичное) размещение ценных бумаг;
11) утверждение результатов размещения ценных бумаг органом эмитента, уполномоченным принимать такие решения;
12) утверждение изменений . в уставе, связанных с увеличением капитала акционерного общества с учетом результатов размещения акций;
13) регистрация изменений в уставе в органах госрегистрации;
14) подача Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах закрытого (частного) размещения ценных бумаг;
15) регистрация Государственной комиссией ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг;
16) получение свидетельства о регистрации выпуска ценных бумаг;
17) раскрытие информации, которая содержится в отчете о результатах открытого (публичного) размещения ценных бумаг.
Для регистрации выпуска акций и проспекта их эмиссии в регистрационный орган подаются документы, аналогичные вышеуказанным (для регистрации выпуска акций при закрытом размещении путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов). Также необходимо подать следующие документы:
1) заявление о регистрации выпуска акций и проспекта их эмиссии;
2) проспект эмиссии. Сведения, которые должен содержать проспект эмиссии, предусмотрены в п. 1.2. главы 2 раздела II Положения № 942;
3) копию платежного документа, который подтверждает уплату госпошлины. В соответствии с Декретом Кабинета Министров от 21.01.1993 № 7-93 “О государственной пошлине”, за регистрацию информации об эмиссии ценных бумаг, кроме облигаций государственных и местных займов, предусмотрена пошлина в размере 0,1 процента номинальной стоимости эмиссии ценных бумаг;
4) решения общих собраний акционеров. Сведения, который должен содержать Протокол решения об открытом размещении акций, предусмотрены в п. 1.4 главы 2 раздела II Положення № 942;
5) кроме отчетов за отчетный период, который предшествовал кварталу, подается баланс, отчет и вывод аудитора за отчетный год, который предшествовал году, в котором подаются документы;
6) в отличии от документов, необходимых для закрытого размещения, подаются только лишь документы об уведомлении (персонально и путем опубликования в печатных изданиях) существующих акционеров, а не предполагаемых инвесторов и акционеров.
Для регистрации отчета об открытом размещении акций в дополнение к документам, которые подаются при закрытом размещении акций путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов, необходимо предоставить экземпляр официального издания Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку с публикацией проспекта эмиссии и с публикацией изменений в проспект эмиссии (в случае их наличия).
Уменьшение уставного капитала
Для регистрации выпуска акций в случае уменьшения размера уставного капитала путем уменьшения количества акций существующей номинальной стоимости не позднее 15 дней с дня регистрации изменений в уставе, АО подает регистрационному органу такие документы:
1) заявление;
2) решения общего собрания об уменьшении размера уставного капитала о приобретении собственных акций с целью аннулирования и утверждении протокола решения о приобретении (выкупе) собственных акций, определении уполномоченного органа эмитента по некоторым вопросам (в соответствии с Положением № 387);
и/или таких решений: уменьшении раз мера уставного капитала на объем выкупленых обществом акций; утверждении изменений в уставе, связанных с уменьшением уставного капитала общества; определении уполномоченного органа эмитента по некоторым волосам (в соответствии с Положением № 387);
3) если вопросы по приобретению собственных акций отнесены к компетенции другого органа, то решение этого уполномоченного органа о приобретении собственных акций и утверждении протокола решения о пиобретении собственных акций;
4) баланс и отчет о результатах финансовой деятельности за отчетный период, который предшествовал кварталу, в котором подаются документы, заверенный подписями и печатями эмитента и аудитора, а также вывод аудитора за отчетный период, который предшествовал кварталу;
5) справку о заключении договора на ведение реестра собственников акций и о передаче реестра собственников акций, заверенную подписью руководителя и печатью регистратора (при документарной форме), или справку о заключении договора об обслуживании выпуска акций и оформлении глобального сертификата, заверенную подписью руководителя и печатью депозитария (при бездокументарной форме) - в случае наличия предварительно заключенного договора с регистратором или депозитарием. В случае, когда реестр ведет сам эмитент, он предоставляет копию лицензии на осуществление такой деятельности;
6) справку о наличии (отсутствии) государственной доли в уставном капитале общества на дату принятия решения о размещении акций с определением размера такой доли, заверенную подписью руководителя и печатью;
7) копию свидетельства о госрегистрации, заверенную подписью и печатью, или нотариально;
8) заверенные копии свидетельств о регистрации предыдущих выпусков акций;
9) заверенные копии опубликованных в местной прессе и в одном из официальных печатных изданий сообщений о проведении общего собрания, на котором было принято решение об увеличении уставного капитала, и справку, которая свидетельствует о персональном уведомлении всех акционеров, а также справку, свидетельствующую об уведомлении акционеров и инвесторов, среди которых планируется разместить акции;
10) заверенную справку о выкупе эмитентом собственных акций с определением даты заключения соответствующих гражданско-правовых договоров, цены приобретения, даты перечисления выкупленных акций на счет эмитента;
11) заверенную справку общества об отсутствии возражений кредиторов по поводу уменьшения размера уставного капитала общества;
12) зарегистрированные в уставе общества изменения;
13) документы, которые свидетельствуют об уведомлении (персонально и путем опубликования) акционеров общества о принятых общим собранием решениях.
В случае уменьшения уставного капитала путем изменения номинальной стоимости акций в дополнение к вышеперечисленным документам подаются следующие:
1) решения общего собрания принимаются о следующем: уменьшении размера уставного капитала; выпуске акций путем уменьшения номинальной стоимости акций и обмена акций старой номинальной стоимости и утверждении протокола решения о выпуске акций; утверждении изменений в устав, связанных с уменьшением уставного капитала;
2) в случае уменьшения уставного капитала АО с целью приведения размера уставного капитала в соответствие с размером чистых активов в случаях, предусмотренных законом, - справку, которая заверяется подписью и печатью аудитора, содержащую данные о правильности расчета стоимости чистых активов АО.
“Экспресс анализ законодательных и нормативных актов”, № 39 (613), 24 сентября 2007 г.
Подписной индекс 40783