ДЕРЖАВНА КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА ФОНДОВОГО РИНКУ
ЛИСТ
14.12.2005 N 10/03/19701
Члену Громадської колегії
Державного комітету України
з питань регуляторної
політики та підприємництва
п. Новікову С.Л.
Щодо цінних паперів
Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку (далі - Комісія) на запит Народного депутата України п. Давидової Л.І. від 18.11.2005 р. N 06-3/16-51 до Вашого листа від 14.11.2005 р. N 13/13-713 повідомляє наступне.
Відповідно до п. 2. ст. 163 Господарського кодексу України ( 436-15 ) в Україні можуть випускатися і перебувати в обігу пайові, боргові та інші цінні папери.
Згідно зі статтею 195 Цивільного кодексу України ( 435-15 ) в Україні в цивільному обороті до групи цінних паперів віднесені похідні цінні папери.
Відповідно до Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" ( 448/96-ВР ) похідні цінні папери - цінні папери, механізм випуску та обігу яких пов'язаний з правом на придбання чи продаж протягом терміну, визначеного договором (контрактом), цінних паперів, інших фінансових та/або товарних ресурсів.
Відповідно до статті 1 пункту 1.5.4 Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств" ( 334/94-ВР ) деривативи по виду цінностей розподіляються на фондові, валютні та товарні. Правила випуску та обігу фондових деривативів встановлюються державним органом, на який покладаються функції регулювання ринку цінних паперів.
На виконання вимог вищезазначеного Закону ( 334/94-ВР ) Комісією було розроблено Правила випуску та обігу фондових деривативів, які затверджені рішенням Комісії від 24.06.97 р. N 13 зі змінами та доповненнями, внесеними рішенням Комісії від 20.11.2001 р. N 336 та зареєстрованими в Міністерстві юстиції України від 29.11.2001 р. за N 997/6188 (далі - Правила).
Згідно з Правилами фондовий дериватив - дериватив, щодо якого Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку зробила висновок про віднесення його до похідного цінного паперу як опціону чи ф'ючерсу. Також, Правила встановлюють вимоги до проведення реєстрації випуску та порядок обігу фондових деривативів, які пропонуються для відкритого продажу. Реєстрація випуску опціонів здійснюється відповідно до Правил.
Крім того, статтею 1 пункту 1.5 Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств" ( 334/94-ВР ) визначено, що стандартна (типова) форма деривативів та порядок їх випуску та обігу встановлюються законодавством.
На вимогу цієї статті Комісією із співвиконавцями було розроблене Положення про вимоги до стандартної (типової) форми деривативів, яке затверджене постановою Кабінету Міністрів України від 19.04.99 р. N 632, яким було встановлено стандартні (типові) реквізити деривативів, зокрема опціон повинен мати реквізит "розмір премії опціону".
Сплата премії покупцем опціону здійснюється його продавцю у момент купівлі опціону.
Також повідомляємо, що наказом Голови Комісії від 19.07.2005 р. N 660 створено робочу групу, якою здійснюється опрацювання проекту Закону України "Про похідні цінні папери (деривативи)", яким передбачено урегулювання питань, викладених у Вашому листі. Найближчим часом вищезазначений законопроект у встановленому порядку буде подано до Кабінету Міністрів України.
Член Комісії С.Бірюк