Рассчитываем и выплачиваем дивиденды

Дивиденд (лат. dividendum - то, что подлежит разделу) - часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Об истинном значении термина “дивиденды” сегодня знает немало граждан, потому что многие из них являются владельцами акций предприятий. Представление простых людей о получении дивидендов, как правило, ассоциируется с богатством и личным достатком.

Реструктуризация экономики и переход от тотальной общегосударственной и коммунальной собственности к смешанным их формам был бы невозможен без различных “льгот” для учредителей и создателей различных предприятий, обществ с ограниченной ответственностью и т.п.

Такой “льготой” долгие годы являлись начисленные учредителям и собственникам предприятий дивиденды, которые облагались “возмездным” налогом на дивиденды. Этот налог хоть и удерживался с начисленной суммы дивидендов и уплачивался в бюджет, но на самом деле был лишь временным изъятием средств для плательщиков налога на прибыль, так как в последующих отчетных периодах эта сумма засчитывалась в счет предстоящего налога на прибыль.

Таким образом, уплаченный налог на дивиденды уменьшал расходы по налогу на прибыль текущего года, а значит, увеличивал чистую прибыль за этот период, которую впоследствии снова можно было направлять на выплату дивидендов.

Исключение составляли субъекты хозяйствования, перешедшие на упрощенные системы налогообложения (единый или фиксированный сельскохозяйственный налог). Они не могли уплаченную сумму налога на дивиденды зачесть в счет налога на прибыль, так как не являлись плательщиками данного налога.

Предоставляя такую “льготу” учредителям (собственникам) предприятий и акционерам, законодатели решали, как минимум, две задачи:

первая - увеличение количества предприятий и их капитала;

вторая - стимулирование рентабельной деятельности предприятий.

Надо полагать, что цель законодателей в отношении роста количества коммерческих предприятий негосударственной формы собственности и величины их капитала все же была достигнута (чего не скажешь в отношении роста суммы прибыли).

Видимо, поэтому с 01.01.2004 г. Законом № 889 суммы дивидендов, начисленных резидентом-эмитентом корпоративных прав, в соответствии с подпунктом “б” п. 1.3 этого Закона, стали признаваться доходом, при условии что они получены плательщиком налога или начислены в его пользу от осуществления любых видов деятельности на территории Украины.

В этой связи приведем интересные данные Госкомстата. Так, на 1 марта 2010 года количество субъектов ЕГРПОУ составило 1 263 598 (в том числе со статусом юридического лица- 1206374). Собственный капитал предприятий по всем видам экономической деятельности на 30 сентября 2009 года составил 870 342,3 млн грн. Что касается рентабельности, то процент убыточных предприятий у нас “стабильно” составляет около 40% и действовавшие “льготы” по выплате дивидендов никоим образом не повлияли на этот показатель.

Дивиденды как результат
распределения управления и владения

Для Украины дивидендные выплаты характерны для всех предприятий вообще, поскольку практически все формы организации бизнеса (хозяйственные общества и частные предприятия) являются юридическими лицами, то есть лицами, объективно разделенными и существующими независимо от их собственников.

А вот за рубежом дивидендные выплаты в большинстве случаев характерны для корпоративных форм организации бизнеса. Например, в США все остальные формы организации бизнеса, а это, прежде всего, частный бизнес, существуют в условиях, когда управление и владение не разделены, то есть не создают отдельного юридического лица. Участники таких форм оперируют собственным имуществом и банковскими счетами в процессе ведения совместного бизнеса и вместо дивидендных выплат по результатам деятельности совершают внутренний перерасчет взаимных требований и обязательств.

Такое распределение нельзя назвать дивидендами, поскольку оно не показывает распределения денежного потока предприятия на реинвестирование и потребление.

Дивиденды, без сомнения, считаются большинством украинских инвесторов одним из наиболее важных индикаторов эффективности функционирования бизнеса. Однако, не преуменьшая роли дивидендов и дивидендной политики, отметим, что это не совсем так.

Дело в том, что доход акционера (инвестора) традиционно состоит из двух важных составляющих: собственно дивидендных выплат и прибылей ил и убытков, связанных с изменением капитализации стоимости фирмы.

Следовательно, доход инвестора в целом состоит не только из дивидендных выплат, но и из капитализированных прибылей или убытков, которые проявляются в разнице цен акций.

Последние могут составлять значительную величину в практике ведения корпоративного бизнеса, чем собственно и объясняется большая озабоченность корпоративного менеджмента курсом собственных акций вместо дивидендной политики.

Поскольку изменения в капитализации могут быть как позитивными, так и негативными, и, кроме того, значительно превышать самые щедрые дивидендные выплаты, то озабоченность менеджеров курсом собственных акций выглядит абсолютно оправданной. Кроме того, они рассматривают курс собственных акций как барометр, который сигнализирует об эффективности менеджмента компании.

Барометр этот, конечно же, несовершенный, поскольку существуют случайные колебания на рынке, однако ничего лучшего пока не придумано. Возможным свойством данных колебаний является их частичное реагирование на изменение капитала, реинвестированного в фирму. Некоторые менеджеры, понимая это, вообще не выплачивали дивидендов.

Примером может служить всемирно известная корпорация “Microsoft”, которая до 2003 года не обращала внимания на настойчивые просьбы своих акционеров использовать свои резервы денежной наличности для выплаты дивидендов, утверждая, что эти средства лучше пустить на научно-исследовательские разработки.

Для большинства акционерных обществ Украины характерно функционирование в условиях закрытости относительно вторичного рынка. Таким образом, закрытые акционерные общества не могут воспользоваться преимуществами рыночного регулирования курса, а их акционеры осознанно или неосознанно отказываются от получения возможных капитализированных прибылей. В таких условиях ставка делается исключительно на дивиденды, а значимость дивидендной политики существенно возрастает.

Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества. Последовательность данных решений называют дивидендной политикой компании.

В любой стране имеются определенные нормативные документы, в той или иной степени регулирующие различные стороны хозяйственной деятельности, в том числе и порядок выплаты дивидендов. Кроме того, имеют место и национальные традиции в содержании дивидендной политики, общие тенденции в отношении выплаты дивидендов. Существуют и некоторые другие обстоятельства формального и неформального, объективного и субъективного характера, влияющие на дивидендную политику.

В настоящее время типичное акционерное общество в Украине характеризуется финансовыми аналитиками как “депрессивное”, просто живущее изо дня в день, без выплаты дивидендов и погашения долгов. В народе даже бытует пословица, что акционеры - это наивные и наглые люди: наивные - потому что рассчитывают на дивиденды, а наглые - потому что пытаются их требовать.

К тому же, после вступления в силу Закона об АО, который ужесточил требования к акционерным обществам, многие из них в спешном порядке стали реорганизовываться в другие формы собственности, например, общества с ограниченной ответственностью (ООО).

Из сказанного выше следует закономерный вопрос: а нужно ли предприятию (фирме) определять дивидендную политику заблаговременно и придерживаться ее вообще?

Ответ однозначный - да. Дело в том, что акционеры (собственники) предприятия демонстрируют разнообразные ожидания относительно будущих дивидендов. Правление или дирекция, непосредственно формирующие дивидендное решение, принимают на себя фактически риск неудовлетворения части акционеров существующей дивидендной политикой.

Однако компания без заблаговременно определенной дивидендной политики накапливает антипатию недовольных акционеров, в то время как четкая дивидендная политика (пусть даже политика полной невыплаты дивидендов) приводит к тому, что в числе акционеров компании остаются только те, кто симпатизируют ее дивидендной политике. Это выгодно правлению или дирекции, которые, как известно, также выбираются акционерами.

Итак, в зависимости от собственных стратегических целей акционерная корпорация может применять следующие виды дивидендной политики (рис. 1). Обращаем внимание читателей на то, что не все из приведенных на рис. 1 видов дивидендной политики в настоящее время приемлемы для украинских акционерных обществ.

С Рисунком 1 можна ознакомиться: раздел "Справочники", подраздел "Приложения к документам", папка "Консультации".

Политика “нулевого” дивиденда

Политика “нулевого” дивиденда заключается в невыплате дивидендов вообще. Это означает, что компания сознательно предупреждает акционеров о “нулевой” дивидендной политике, а акционеры подтверждают свое согласие (или несогласие) с данной политикой, голосуя за это фактами покупки (или продажи) акций компании.

Такое возможно лишь в том случае, если акционеры связывают свои ожидания со значительным ростом акций компании, доверяют ее менеджменту или если их совокупного корпоративного влияния недостаточно для изменения этой политики.

Политика стопроцентного дивиденда

Политика стопроцентного дивиденда редко встречается на практике. Ее суть состоит в выделении 100% нераспределенной прибыли на выплату дивидендов.

Таким образом, такая политика фактически представляет собой антипод “нулевой дивидендной” политики. Выделение 100% чистой прибыли на выплату дивидендов фактически означает, что в распоряжение компании не поступает нераспределенная прибыль, полученная в данном учетном периоде.

Следовательно, при такой учетной политике не происходит увеличения собственного капитала компании и, соответственно, не закладывается финансовая база для следующего роста курса акций. Такая политика может быть оправданна исключительно для предприятий, ограниченных в росте спецификой своей деятельности. Это могут быть, например, предприятия, занимающиеся добычей полезных ископаемых. В любом случае данный тип политики нельзя отнести к особо рациональному.

Политика фиксированного дивиденда

Эта политика предусматривает регулярную выплату дивиденда на акцию в неизменном размере в течение продолжительного времени, независимо от изменения курсовой стоимости акций. Определяя размер фиксированного дивиденда на некоторую перспективу, компании в качестве ориентира нередко используют приемлемые для них значения показателя “дивидендный выход”. Данная методика позволяет в определенной степени нивелировать влияние психологического фактора и избежать колебания курсовых цен акций,.

Политика фиксированного дивиденда достаточно часто употребляется акционерными корпорациями. Она заключается в выделении одинаковой абсолютной величины дивидендов в расчете на одну акцию.

Поскольку чистая прибыль корпорации может изменяться в разных учетных периодах, то для сбережения фиксированной части для выплаты дивидендов на одну акцию выделяют адекватную ее часть на выплату дивидендов с целью обеспечения фиксации.

При отсутствии чистой прибыли компании в данном учетном периоде на выплату дивидендов могут направлять резервный фонд компании. Политика фиксированного дивиденда характерна для привилегированных акций, однако некоторые корпорации могут использовать ее и для обычных акций. Позитивным аспектом такого использования является приближение обычных акций по своим характеристикам рискованности к привилегированным акциям при наличии у них, как и у всех других обычных акций, права на участие в управлении компанией.

Политика фиксированного дивиденда с премиальными выплатами

Этот тип дивидендной политики очень похож на предыдущий. Однако, в отличие от последнего, политика фиксированного дивиденда с премиальными выплатами предусматривает в придачу к фиксированной (гарантированной) части дивидендов еще и дополнительные премиальные выплаты в те периоды, когда руководство компании решит их выплатить.

Премиальные выплаты обычно выплачиваются в те периоды времени, когда компания достигает особо высоких позитивных финансовых результатов. Такие премиальные выплаты, как правило, являются позитивным фактором для курса ценных бумаг корпорации, поскольку, в соответствии с некоторыми теориями поведения инвесторов на фондовом рынке, последние ожидают позитивных изменений в дивидендной политике.

Политика выделения на дивиденды
фиксированного процента из прибыли

Политику выделения на дивиденды фиксированного процента из чистой прибыли традиционно считают наиболее распространенной. Метод расчета суммы дивидендов, которая должна быть выплачена на каждую акцию при такой дивидендной политике, относят к классическому, поскольку его приводят в большинстве учебников по корпоративному управлению и финансам. Суть данной дивидендной политики определяется именно методом расчета дивидендов на одну акцию. Для такого расчета сначала решают, какую часть (процент) чистой прибыли можно выделить на выплату дивидендов. Потом находят абсолютное значение данной части чистой прибыли. Это и будет сумма, выделенная на выплату дивидендов по акциям. Для того, чтобы найти сумму дивидендов, которая приходится на одну акцию, необходимо сумму, выделенную на выплату дивидендов по акциям, поделить на количество обычных акций, находящихся в обращении.

К позитивным чертам такой дивидендной политики следует отнести ее простоту и понятность при использовании. Еще одним преимуществом считают прозрачность механизма начисления. Акционеры корпорации, которая использует эту дивидендную политику, понимают, что величина их персональных дивидендных доходов зависит не от непостоянных (а иногда и произвольных) решений менеджмента компании, а от объективных финансовых характеристик корпорации, прежде всего, от величины полученной в данном учетном периоде чистой прибыли. Учитывая, что чистая прибыль корпорации преимущественно имеет тенденцию к росту со временем, акционеры часто ожидают и роста дивидендных выплат в расчете на одну акцию.

Прогрессивная дивидендная политика

Прогрессивная дивидендная политика является одной из наиболее популярных среди акционеров. Ведь она предусматривает постепенное постоянное увеличение дивидендных выплат в расчете на одну акцию. Очень часто это постепенное увеличение дивидендов выражается постоянным темпом прироста дивидендных выплат. Практика стран с развитыми рыночными экономическими системами показывает, что большинство акционерных корпораций совершают поквартальную выплату дивидендов. Если акционерная компания придерживается прогрессивной дивидендной политики, то, прежде всего, в процессе определения величины текущих дивидендных выплат следует:

- установить величину дивидендных выплат на одну акцию в аналогичном квартале предыдущего года;

- принять решение о темпе прироста текущих дивидендных выплат по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года;

- на основе установленного темпа прироста определить текущие дивидендные выплаты на одну акцию;

- определить, какая сумма денег необходима для обеспечения данных текущих дивидендных выплат;

- для этого необходимо текущие дивидендные выплаты на одну акцию умножить на количество обычных акций в обращении;

- установить, какой процент чистой прибыли составляет сумма, необходимая для обеспечения текущих дивидендных выплат;

- решить окончательно, может ли акционерная корпорация выделить эту часть прибыли на дивидендные выплаты.

В случае если данная часть чистой прибыли может быть выделена на дивидендные выплаты, приступают к реализации дивидендной политики, а если нет - уменьшают темп прироста текущих дивидендных выплат и повторяют приведенную выше последовательность действий или даже отказываются от прогрессивной дивидендной политики.

Регрессивная дивидендная политика

Регрессивная дивидендная политика фактически представляет собой антипод прогрессивной дивидендной политики, поскольку предусматривает постепенное и постоянное уменьшение дивидендных выплат, что эквивалентно их приросту с отрицательным темпом.

Регрессивная дивидендная политика наименее популярный вид дивидендной политики среди акционеров. Применение такой политики зачастую приводит к тому, что акционеры решают продать акции данной корпорации. Если прогрессивная дивидендная политика приводит к росту курса акций, то регрессивная - к падению. Тем не менее, акционерные общества нередко вынуждены использовать данную дивидендную политику в силу объективных обстоятельств.

Рост конкуренции часто приводит к уменьшению величины чистой прибыли. В начале рыночных преобразований в Украине некоторые отечественные акционерные общества получали значительные суммы прибыли, вызванные низким уровнем конкуренции и неэффективностью отечественного рынка. В те времена они устанавливали неоправданно большие дивидендные выплаты по своим акциям. Со временем уровень конкуренции существенно повлиял на прибыль таких компаний, однако, задав значительный темп высоких дивидендных выплат, теперь эти акционерные общества вынуждены применять непопулярную регрессивную дивидендную политику.

Политика не денежных выплат

Иногда ввиду отсутствия необходимых финансовых ресурсов акционерные корпорации используют политику не денежных дивидендных выплат. В этом случае вместо прямых денежных дивидендных выплат употребляют так называемые заменители денег (денежные субституты в виде акций или облигаций).

Для украинских акционерных обществ этот вид дивидендной политики неприемлем, так как существует законодательный запрет на выплату дивидендов в не денежной форме.

Политика накопившихся кумулятивных дивидендов

Иногда, не желая применять политику не денежных выплат и не имея достаточных финансовых ресурсов для денежных дивидендных выплат, корпорации решают использовать политику накопившихся денежных дивидендов. В этом случае дивиденды объявляются, но их выплата отсрочивается до лучших времен.

Уставом общества может быть установлено, что невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по привилегированным акциям определенного типа, размер которого определен уставом, накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом (кумулятивные привилегированные акции). Если уставом общества такой срок не установлен, то привилегированные акции кумулятивными не являются.

Таким образом, в условиях рынка информация о дивидендной политике компаний тщательно отслеживается аналитиками, менеджерами, брокерами и др. Сбои в выплате дивидендов, любые нежелательные отклонения от сложившейся в данной компании практики могут привести к понижению рыночной цены акций.

Поэтому нередко предприятие вынуждено поддерживать дивидендную политику на достаточно стабильном уровне, несмотря на возможные колебания конъюнктуры. Степень стабильности дивидендной политики для многих неискушенных акционеров служит своеобразным индикатором успешности деятельности данного предприятия.

Принятие решения о выплате дивидендов

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. Например, если исполнительный орган акционерного общества предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций и, соответственно, к увеличению суммы заемных средств, полученной в результате размещения дополнительных акций.

Дивиденды в принципе могут выплачиваться несколько раз в году. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными, или предварительными дивидендами. По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды. Размер годового дивиденда не может быть меньше выплаченных промежуточных дивидендов.

Однако такая промежуточная выплата дивидендов возможна только в отношении ООО и частных предприятий, но и они очень редко прибегают к такой поспешности с выплатой дивидендов. Если учредительные документы не содержат условия об обязательной выплате дивидендов при наличии суммы прибыли ООО, то выплата дивидендов производится по усмотрению собрания участников общества.

Когда речь идет об акционерных обществах, для которых тема выплаты дивидендов наиболее актуальна, то, в соответствии с п. 2 ст. 30 разд. VI Закона об АО, выплата дивидендов акционерными обществами осуществляется только по итогам года. Об этом свидетельствует и п. 15 ст. 33 разд. VII Закона об АО, который предусматривает, что к исключительной компетенции общего собрания относится утверждение размера годовых дивидендов.

Определения термину “дивиденды”, применительно к ООО или частным предприятиям, законодательство не дает. А вот для акционерных обществ такое определение существует, и дано оно в п. 1 ст. 30 разд. VI Закона об АО:

“Дивиденд - это часть чистой прибыли акционерного общества, которая выплачивается акционеру в расчете на одну принадлежащую ему акцию определенного типа и/ или класса. По акциям одного типа и класса начисляется одинаковый размер дивидендов”.

Закон об АО не содержит прямого императивного указания на обязанность акционерного общества проводить ежегодную выплату дивидендов (ведь решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционерного общества и ответственность за непринятие этого решения Законом об АО не предусмотрена).

Нормы данного Закона, которые касаются выплаты дивидендов, сформулированы таким образом, что оставляют возможные пути для их обхода.

Таким образом, акционерное общество вправе по своему усмотрению решать вопрос о выплате дивидендов, то есть законодательство не обязывает его в обязательном порядке выплачивать их. Кроме того, законом устанавливаются определенные ограничения на выплату дивидендов. Однако если о выплате дивидендов объявлено, то общество обязано их выплатить по каждому типу акций.

Дивиденды акционерными обществами могут выплачиваться только по акциям, отчет о результатах размещения которых зарегистрирован в установленном законодательством порядке.

Как правило, дивиденды выплачивают в денежной форме. Такие дивиденды называют денежными дивидендами. Как было отмечено выше, дивиденды могут выплачиваться другим имуществом предприятия (общества).

Однако для украинских акционерных обществ предусмотрена выплата дивидендов исключительно в денежной форме (второй абзац п. 1 ст. 30 разд. VI Закона об АО).

В связи с тем, что решение о распределении прибыли хозяйственного общества принимается общим собранием участников (акционеров) и является его исключительной компетенцией, принятие такого решения о выплате дивидендов должно быть оформлено протоколом общего собрания участников (акционеров). Решение принимается простым большинством голосов - (ст. 59 Закона о хозобществах, ч. 3 ст. 30 и п. 3 ст. 42 Закона об АО).

Так как прибыль, остающаяся в распоряжении общества, может быть направлена не только на выплату дивидендов, но и на другие нужды, которые должны быть указаны в его уставе, то законодатель не требует обязательности выплаты дивидендов такими обществами ежегодно.

Поскольку именно годовая финансовая отчетность предприятия является базой для расчета и распределения прибыли, то дивиденды не могут быть выплачены за предшествующие годы, хотя прибыль, полученная в предыдущих периодах, может быть направлена на выплату дивидендов по итогам отчетного года.

Общим ограничением для всех хозяйственных обществ является то, что дивиденды не начисляются на доли в уставном фонде (или акции), которые выкуплены самим обществом. Пока общество само является держателем определенной части собственного капитала, эта часть не принимается в расчет при распределении дивидендов между участниками.

Случаи, когда акционерные общества в соответствии со ст. 31 разд. VI Закона об АО не имеют права принимать решение о выплате дивидендов, приведем в табл. 1.

Таблица 1

Право на получение дивидендов имеют лица, которые являются участниками общества (акционерами) на начало срока выплаты дивидендов.

Следовательно, на момент начала срока выплаты дивидендов необходимо определить субъектный состав собственников (участников, акционеров) предприятия.

Решение о выплате дивидендов и их размере по простым акциям принимается общим собранием акционерного общества. Размер дивидендов по привилегированным акциям всех классов определяется в уставе акционерного общества.

Для каждой выплаты дивидендов наблюдательный совет акционерного общества устанавливает дату составления перечня лиц, имеющих право на получение дивидендов, порядок и срок их выплаты. Дата составления перечня лиц, имеющих право на получение дивидендов, не может предшествовать дате принятия решения о выплате дивидендов.

Порядок выплаты дивидендов

Решение о выплате дивидендов общество вправе принимать независимо от того, была ли его деятельность прибыльной в течение отчетного периода или нет. То есть источником выплаты дивидендов в данном случае может служить не только чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, но и другие собственные источники, а именно:

- нераспределенная прибыль прошлых лет;

- резервный фонд предприятия.

Налоговое законодательство содержит запрет на выплату дивидендов при наличии у предприятия задолженности перед бюджетом по налогам и другим платежам. Предусмотрен он пп. 8.6.1 п. 8.6 ст. 8 Закона № 2181 и заключается в необходимости для предприятий, имеющих налоговый долг, письменно согласовать с налоговым органом (получить его разрешение) выплату дивидендов своим собственникам.

Случаи, когда акционерные общества в соответствии со ст. 31 разд. VI Закона об АО не имеют права осуществлять выплату дивидендов, приведем в табл. 2.

Таблица 2

Для определения суммы прибыли во внимание принимается прибыль, рассчитанная по данным бухгалтерского учета.

При выплате дивидендов соблюдается определенная приоритетность их выплаты. В первую очередь устанавливаются дивиденды по привилегированным акциям, при этом из них на первом месте стоят привилегированные акции, имеющие преимущество в очередности получения дивиденда, затем выплачиваются дивиденды по прямым привилегированным акциям, а в последнюю очередь - дивиденды по тем привилегированным акциям, размер дивиденда по которым не определен.

После принятия решения о выплате дивидендов по привилегированным акциям принимается решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям. Дивиденд рассчитывается только на те акции, которые находятся на руках у держателей. Акции, которые выкуплены у держателей или не размещены и находятся на балансе акционерного общества, в расчет при установлении дивидендов не принимаются.

Порядок налогообложения дивидендов

Прежде чем говорить о налогообложении начисленных дивидендов, приведем “налоговое” определение данного термина, которое дано в п. 1.9 ст. 1 Закона о налогообложении прибыли: дивиденд - это платеж, осуществляемый юридическим лицом - эмитентом корпоративных прав или инвестиционных сертификатов в пользу владельца таких корпоративных прав (инвестиционных сертификатов) в связи с распределением части прибыли такого эмитента, рассчитанной по правилам бухгалтерского учета.

Согласно правилам, изложенным в пп. 7.8.2 п. 7.8 ст. 7 Закона о налогообложении прибыли, предприятие - эмитент корпоративных прав, принимающее решение о выплате дивидендов, должно начислить и уплатить авансовый взнос по налогу на прибыль по ставке 25 % от суммы дивидендов, предназначенных для выплаты. При этом сумма такой выплаты не уменьшается на сумму авансового взноса. Данный авансовый взнос нужно уплатить до выплаты дивидендов или одновременно с ней.

В случае выплаты дивидендов в не денежной форме базой для начисления авансового взноса будет являться стоимость такой выплаты, рассчитанная по обычным ценам (второй абзац пп. 7.8.2 п. 7.8 ст. 7 Закона о налогообложении прибыли). Выплата дивидендов в натуральной форме потребует от предприятия-эмитента и начисления налоговых обязательств по НДС, также исходя из обычной цены (п. 4.2 ст. 4 Закона о НДС).

Авансовый взнос, предусмотренный пп. 7.8.2 п. 7.8 ст. 7 Закона о налогообложении прибыли, не взимается в случае выплаты дивидендов в виде акций (долей, паев), эмитированных (выпущенных) предприятием, которое начисляет дивиденды, при условии, что такая выплата никоим образом не изменяет пропорций (долей) участия всех акционеров (собственников) в уставном фонде предприятия-эмитента, независимо от того, были ли такие акции (доли, паи) надлежащим образом зарегистрированы (отражены в изменении в уставных документах), а также в случае выплат дивидендов институтами совместного инвестирования и в случае выплаты дивидендов налогоплательщиком, подавляющая часть доходов (более 90%) которого получена в виде дивидендов, уплаченных юридическими лицами - резидентами, которые находятся под его контролем в соответствии с п. 1.26 ст. Закона о налогообложении прибыли. Такое исключение из общего правила уплаты авансового взноса по налогу на прибыль содержится в пп. 7.8.5 п. 7.8 ст. 7 Закона о налогообложении прибыли.

Обязанность по начислению и уплате авансового взноса по налогу на прибыль при выплате дивидендов, в соответствии с пп. 7.8.2 п. 7.8 ст. 7 Закона о налогообложении прибыли, возлагается на любого эмитента корпоративных прав, являющегося резидентом, независимо от:

- его статуса (эмитент, а также получатель дивидендов могут и не быть плательщиками налога на прибыль);

- наличия льгот по уплате налога на прибыль;

применения иной ставки налога на прибыль (не 25%).

По окончании отчетного периода, в котором были выплачены дивиденды, предприятие уменьшает сумму начисленного налога на прибыль на сумму авансового взноса (пп. 7.8.3 п. 7.8 ст. 7 Закона о налогообложении прибыли).

Дивиденды могут начисляться и выплачиваться юридическим и физическим лицам, которые в свою очередь могут быть как резидентами, так и нерезидентами Украины.

Нюансы, связанные с выплатой дивидендов нерезидентам, приведем на рис. 2.

С Рисунком 2 можна ознакомиться: раздел "Справочники", подраздел "Приложения к документам", папка "Консультации".

Выплата дивидендов юридическим лицам

Выплата дивидендов юридическим лицам осуществляется непосредственно самим эмитентом корпоративных прав путем перечисления денежных средств в соответствии с банковскими реквизитами юридического лица.

К тому же, дивиденды, полученные плательщиком налога на прибыль от других налогоплательщиков, облагаемые налогом в порядке, установленном пунктами 7.7 и 7.8 Закона о налогообложении прибыли, не включаются в состав валового дохода согласно пп. 4.2.11 п. 4.2 ст. 4 этого Закона.

Если среди учредителей предприятия есть нерезидент, которому предстоит выплатить дивиденды, то по договоренности сторон сумма дивидендов, причитающихся нерезиденту, может перечисляться как на заграничные счета нерезидента, так и на счета нерезидента, открытые в Украине (если такие имеются).

Никаких исключений в отношении дивидендов, выплачиваемых нерезидентам, п. 7.8 ст. 7 Закона о налогообложении прибыли не содержит. Следовательно, налогообложение таких сумм осуществляется по общим правилам, установленным этим пунктом.

Поэтому предприятие, принимающее решение о выплате дивидендов своим учредителям, в том числе и нерезидентам-юридическим лицам, должно уплатить авансовый взнос по налогу на прибыль в размере 25 % от суммы дивидендов, предназначенных для выплаты (без уменьшения суммы дивидендов на сумму авансового взноса).

Поскольку причитающиеся нерезиденту дивиденды являются доходами нерезидента с источником их происхождения из Украины, то, помимо уплаты “дивидендного” авансового взноса, с таких сумм также следует удержать налог с доходов нерезидента по ставке 15% согласно пункту “б” п. 13.1 ст. 13 Закона о налогообложении прибыли.

То есть, по общему правилу, установленному п. 13.2 ст. 13 Закона о налогообложении прибыли, предприятие-эмитент, выплачивающее дивиденды нерезиденту, должно удержать налог с доходов нерезидента по ставке 15 % от их суммы и за их счет (так называемый налог на “репатриацию”) и уплатить его в бюджет во время выплаты дивидендов, если иное не предусмотрено нормами международных договоров, вступивших в силу.

Следовательно, порядок удержания такого налога зависит от того, заключен ли Украиной со страной нерезидента международный договор об избежании двойного налогообложения. Если между Украиной и страной нерезидента заключен международный договор об избежании двойного налогообложения, то налогообложение дивидендов может осуществляться по правилам международного договора.

Преимущество международных договоров заключается в том, что такие договоры в большинстве случаев для налогообложения дивидендов предусматривают снижение ставки налога. Так, к примеру, в международном договоре об избежании двойного налогообложения между Украиной и Китаем предусмотрено, что удерживаемый с дивидендов налог не должен превышать:

а) 5 % общей суммы дивидендов, если право на дивиденды фактически имеет компания (в отличие от общества) и эта компания является собственником по крайней мере 25% капитала компании, выплачивающей дивиденды;

б) 10 % общей суммы дивидендов во всех других случаях.

А вот статья 7 международного договора с Кипром, к примеру, вообще предусматривает не облагать дивиденды в выплачивающем их государстве. Но это единичный случай освобождения от налогообложения не резидентских дивидендов в стране их выплаты.

ГНАУ в Письме № 826/7/15-1317 обратила внимание на то, что положения международных договоров не могут трактоваться как предоставляющие налогоплательщику право выбора, в каком именно из двух договорных государств будет осуществляться налогообложение дохода в виде дивидендов. Вместе с тем право страны, в которой возникают пассивные доходы, ограничивается ставками, предусмотренными международным договором. Именно эти ставки должны применяться при начислении налога вместо ставки, определенной п. 13.2 ст. 13 Закона о налогообложении прибыли, резидентами Украины - плательщиками налога на прибыль при выплате пассивных доходов нерезидентам.

Таким образом, если нерезидент подтверждает свой статус справкой, то налогообложение дивидендов осуществляется по правилам международного договора (с применением установленных таким договором пониженных ставок налогообложения).

Следовательно, нерезидент должен подтвердить свой статус и предоставить эмитенту, выплачивающему ему дивиденды, справку (или ее нотариально заверенную копию), подтверждающую, что нерезидент является резидентом страны, с которой заключен международный договор (а иногда, помимо справки, - и другие документы, предусмотренные международным договором).

В случае же не предоставления справки дивиденды, выплачиваемые нерезиденту - юридическому лицу, будут подлежать налогообложению по “украинским” правилам (то есть облагаться налогом с доходов по ставке 15 %).

Выплата дивидендов физическим лицам

Дивиденды, начисляемые физическим лицам, включаются в состав общего месячного налогооблагаемого дохода согласно пп. 4.2.12 п. 4.2 ст. 4 Закона № 889. Правила налогообложения дивидендов, выплачиваемых физическим лицам, установлены п. 9.3 ст. 9 Закона № 889.

Не включаются в состав общего месячного или годового налогооблагаемого дохода, в соответствии с пп. 4.3.17 п. 4.3 ст. 4 Закона № 889, дивиденды, которые начисляются в пользу плательщика налога в виде акций (долей, паев), эмитированных юридическим лицом - резидентом, начисляющим такие дивиденды, при условии, что такое начисление никоим образом не изменяет пропорций (долей) участия всех акционеров (собственников) в уставном фонде эмитента, вследствие чего увеличивается уставный фонд такого эмитента на общую номинальную стоимость таких начисленных дивидендов.

При начислении (выплате) дивидендов в роли налогового агента выступает эмитент корпоративных прав или, по его поручению, другое лицо, осуществляющее начисление (выплату) дивидендов (пп. 9.3.1 п. 9.3 ст. 9 Закона № 889). Обязанность удерживать и уплачивать налог с доходов возлагается на всех резидентов, начисляющих дивиденды, в том числе находящихся на упрощенной системе налогообложения или освобожденных от уплаты налога на прибыль.

Начисленная сумма дивидендов подлежит налогообложению по ставке 15 % согласно пп. 9.3.4 п. 9.3 ст. 9 Закона № 889. При выплате доходов в виде дивидендов нерезиденту - физическому лицу ставка налога с доходов также составляет 15 % (абзац второй пп. 9.11.3 п. 9.11 ст. 9 Закона № 889), если международным договором, согласие на обязательность которого дано Верховной Радой Украины, не установлены иные правила.

Таким образом, при начислении дивидендов эмитент корпоративных прав должен удержать налог с доходов физлиц, то есть на руки будет выдана сумма дивидендов, уменьшенная на сумму налога с доходов физлиц. При этом уплата авансового взноса по налогу на прибыль не освобождает от уплаты налога с доходов физических лиц.

Если предприятие выплачивает дивиденды собственникам в неденежной форме, то начисление налога с доходов физических лиц осуществляется с применением “натурального коэффициента”, предусмотренного п. 3.4 ст. 3 Закона № 889.

Также резидент, выплачивающий дивиденды плательщикам этого налога, должен представлять налоговому органу в сроки, установленные законом для месячного налогового периода (20 дней), налоговый расчет о начисленных дивидендах согласно пп. 9.3.3 п. 9.3 ст. 9 Закона № 889. Форма налогового расчета о начисленных дивидендах утверждена ГНАУ Приказом № 586.

Кроме формы налогового расчета о начисленных дивидендах, сумму начисленных дивидендов и удержанного с них налога с доходов физлиц необходимо отразить в Налоговом расчете по форме № 1ДФ. Для отражения дивидендов предусмотрены два признака доходов:

- признак дохода “12” (отражаются облагаемые налогом с доходов суммы дивидендов);

- признак дохода “34” (отражаются суммы дивидендов, не облагаемые налогом с доходов физических лиц согласно пп. 4.3.17 п. 4.3 ст. 4 Закона № 889).

Налоговый расчет по форме № 1ДФ подается в налоговый орган в течение 40 календарных дней, следующих за последним календарным днем отчетного квартала.

Рассматривая вопрос начисления и выплаты дивидендов физическим лицам, нельзя обойти вниманием нюансы, связанные с уплатой налога, удержанного из суммы дивидендов. Дивиденды, как известно, не являются заработной платой, поэтому вопрос с их начислением нельзя соотносить с каким-то конкретным сроком, потому что такой срок непосредственно связан с оформлением специальных документов (протоколы, приказы и т.п.). Не содержит действующее законодательство и специальных сроков для принятия решения по начислению и выплате дивидендов. И уж тем более законодательством не предусмотрены сроки выплаты дивидендов после принятия решения об их начислении.

Однако для акционерных обществ пунктом 2 ст. 30 Закона об АО такое ограничение по срокам выплаты дивидендов предусмотрено и заключается оно в том, что выплата дивидендов должна быть осуществлена из чистой прибыли отчетного года и/или нераспределенной прибыли в объеме, установленном решением общего собрания акционерного общества, в срок не позднее шести месяцев по-окончании отчетного года. Из вышеизложенного вполне очевидно, что сроки начисления и выплаты дивидендов могут не совпадать по времени.

Как быть в такой ситуации с уплатой налога с доходов физических лиц?

ГНАУ в Письме № 442/6/17-3116 разъяснила, что если дивиденды начислены, к примеру, в январе текущего года, то независимо от того, в каком следующем налоговом периоде они будут выплачены, налог с них должен быть начислен, удержан и перечислен в бюджет в январе этого же года.

С таким мнением не согласился Высший административный суд Украины, который в Определении № К-12328/06 пришел к другому мнению.

Несмотря на то, что в пп. 9.3.4 п. 9.3 ст. 9 Закона № 889 с 2005 года речь идет о начисленных дивидендах (а до этой даты речь шла о выплаченных дивидендах), но при уплате налога, удержанного с дивидендов, нужно руководствоваться специальным пп. 9.3.5 п. 9.3 ст. 9 Закона № 889, который предусматривает окончательное обложение налогом при их выплате за их счет.

А вот ссылка налоговых органов на пп. 8.1.2 п. 8.1 ст. 8 Закона № 889 по уплате налога в сроки, установленные законом для месячного налогового периода, безосновательна, поскольку действие данной нормы распространяется на доходы, которые начисляются, но не выплачиваются плательщику налога.

Для таких ситуаций в отношении дивидендов существует специальная норма, приведенная в пп. 9.3.5 п. 9.3 ст. 9 Закона № 889, которая имеет приоритет над общими нормами.

Следовательно, налог с доходов физлиц, удержанный из суммы дивидендов, должен уплачиваться в бюджет в день их выплаты.

Взносами в Пенсионный фонд или в фонды общеобязательного социального страхования суммы дивидендов не облагаются, поскольку, в соответствии с п. 3.35 Инструкции № 5, дивиденды не включаются в фонд оплаты труда.

Бухгалтерский учет начисления и выплаты дивидендов

Учет начисления и выплаты дивидендов производится на субсчете 671 “Расчеты по начисленным дивидендам” счета 67 “Расчеты с участниками”. По кредиту счета 671 “Расчеты по начисленным дивидендам” отражается увеличение задолженности предприятия перед учредителями и участниками, по дебету - ее уменьшение (погашение), в том числе реинвестирование дивидендов.

Отражение в бухгалтерском и налоговом учете операций, связанных с выплатой дивидендов, приведем в табл. 3.

По окончании отчетного периода, когда будут отражены расходы, связанные с уплатой налога на прибыль, записью - дебет субсчета 981 “Налог на прибыль от обычной деятельности” и кредит субсчета 641 “Расчеты по налогам” - обязательства по его уплате автоматически уменьшатся на перечисленную ранее сумму авансового взноса по налогу на прибыль с дивидендов.

Таблица 3

Список использованных документов

Закон № 889 - Закон Украины от 22.05.2003 г. № 889- IV “О налоге с доходов физических лиц”

Закон № 2181 - Закон Украины от 21.12.2000 г. № 2181-III “О порядке погашения обязательств налогоплательщиков перед бюджетами и государственными целевыми фондами”

Закон об АО - Закон Украины от 17.09.2008 г. № 514-VI “Об акционерных обществах”

Закон о налогообложении прибыли - Закон Украины от 28.12.1994 г. № 334/94-ВР “О налогообложении прибыли предприятий” в редакции от 22.05.1997 г. № 283/97-ВР

Закон о НДС - Закон Украины от 03.04.1997 г. № 168/97-ВР “О налоге на добавленную стоимость”

Закон о хозобществах - Закон Украины от 19.09.1991 г. № 1576-ХII “О хозяйственных обществах”

Инструкция № 5 - Инструкция по статистике заработной платы, утвержденная приказом Госкомстата Украины от 13.01.2004 г. № 5

Приказ № 586 - Приказ ГНАУ от 04.12.2003 г. № 586 “Об утверждении формы налогового расчета резидента, выплачивающего дивиденды плательщикам налога с доходов физических лиц”

Определение № К-12328/06 - Определение Высшего административного суда Украины от 06.07.2006 г. № К-12328/06 “О признании недействительными налоговых уведомлений-решений”

Письмо № 442/6/17-3116 - Письмо ГНАУ от 18.01.2005 г. № 442/6/17-3116 “О налогообложении дивидендов”

Письмо № 826/7/15-1317 - Письмо ГНАУ от 17.01.2005 г. № 826/7/15-1317 “Относительно отдельных вопросов по налогообложению доходов нерезидентов”

“Экспресс анализ законодательных и нормативных актов”, № 14-15 (744-745),
05 апреля 2010 г.
Подписной индекс 40783

Документи що посилаються на цей