Финансирование предприятия

Каждое развивающееся предприятие рано или поздно сталкивается с необходимостью привлечения дополнительных денежных средств для финансирования различных проектов (крупные разовые сделки, строительство коммерческих и других объектов и т.п.).

На сегодняшний день в Украине наиболее распространенные варианты финансирования предприятий условно можно разделить на две группы:

1. Традиционное финансирование:

- банковский кредит;

- небанковский процентный кредит от нерезидента (финансового учреждения);

- заем (от юридических и физических лиц);

- инвестиции в виде взносов в уставный фонд.

2. Финансирование альтернативное традиционному ("ценно-бумажное") - фактически получение кредитных средств от физических и юридических лиц за счет выпуска ценных бумаг, в частности выпуска облигаций.

Прежде чем мы перейдем к рассмотрению налогообложения, а также некоторых аспектов, связанных с использованием приведенных видов финансирования, необходимо напомнить читателям некоторые термины и определения.

Термины и определения

В соответствии с пп. 3 п. 1 ст. 1 Закона Украины "О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг" от 12.07.2001 г. № 2664-III с изменениями и дополнениями (далее - Закон о финансовых услугах) денежные средства, которые предоставляются взаем юридическому или физическому лицу на определенный срок и под процент являются - финансовым кредитом.

Аналогичное определение, но только более "объемное", приведено также и в пп. 1.11.1 п. 1.11 ст. 1 Закона Украины "О налогообложении прибыли предприятий" от 22.05.97 г. № 283/97-ВР с изменениями и дополнениями (далее - Закон о прибыли). С точки зрения налогообложения финансовый кредит- это денежные средства, предоставляемые банком-резидентом либо нерезидентом, квалифицированным как банковское учреждение согласно законодательству страны пребывания нерезидента, либо резидентами или нерезидентами, которые имеют статус небанковских финансовых учреждений, согласно соответствующему законодательству, взаем юридическому или физическому лицу на определенный срок, для целевого использования под процент.

В свою очередь, услуга по предоставлению денежных средств на таких условиях является согласно пп. 6 п. 1 ст. 4 Закона о финансовых услугах финансовой услугой. Обращаем ваше внимание, что финансовым кредитом, а соответственно и финансовой услугой является предоставление денежных средств взаем исключительно под проценты. В случае если стороны заключают беспроцентный договор займа, такая операция не считается финансовой услугой, поскольку в первую очередь не связана с получением прибыли в виде процентов.

Финансовые услуги могут предоставляться финансовыми учреждениями, а также, если это прямо предусмотрено законом, физическими лицами -субъектами предпринимательской деятельности.

В соответствии с пп. 1 п. 1 ст. 1 Закона о финансовых услугах финансовое учреждение - это юридическое лицо, которое согласно закону предоставляет одну или несколько финансовых услуг и внесено в соответствующий реестр в порядке, установленном законом. К финансовым учреждениям относятся банки, кредитные союзы, ломбарды, лизинговые компании, доверительные общества, страховые компании, учреждения накопительного пенсионного обеспечения, инвестиционные фонды и компании и другие юридические лица, исключительным видом деятельности которых является предоставление финансовых услуг.

Банковский кредит

В соответствии со ст. 346 Хозяйственного кодекса Украины от 16.01.2003 № 436-IV (далее - ХК) для получения банковского кредита заемщик предоставляет банку ходатайство (заявление), в котором указываются:

- характер кредитного договора;

- цель использования кредита;

- сумма займа и срок пользования им;

- технико-экономическое обоснование кредитного мероприятия и расчет экономического эффекта от его реализации;

- и другие необходимые документы.

Перечень, документов, включаемых в понятие "другие необходимые документы" довольно обширен и устанавливается каждым банком самостоятельно.

Для снижения степени риска банк предоставляет кредит заемщику при наличии гарантии платежеспособного субъекта хозяйствования или поручительства другого банка, под залог принадлежащего заемщику имущества, под другие гарантии, принятые в банковской практике. С этой целью банк анализирует и изучает деятельность потенциального заемщика, определяет его кредитоспособность, прогнозирует риск невозврата кредита и принимает решение о предоставлении или отказе в предоставлении кредита.

Кредиты предоставляются банком под процент, ставка которого, как правило, не может быть ниже процентной ставки по кредиту, который берет сам банк, и процентной ставки, выплачиваемой им по депозитам. Предоставление банкам беспроцентных кредитов запрещается.

Банк осуществляет контроль за выполнением условий кредитного договора, целевым использованием, своевременным и полным погашением займа в порядке, установленном законодательством.

В случае если заемщик не выполняет своих обязательств, предусмотренных кредитным договором, банк имеет право остановить последующую выдачу кредита согласно договору.

В налоговом учете в соответствии с пп. 7.9.1, пп. 7.9.2 п. 7.9 ст. 7 Закона о прибыли не включаются в валовый доход и валовые расходы и не подлежат налогообложению денежные средства налогоплательщика, связанные с получением и возвратом основной суммы финансовых кредитов от других лиц - кредиторов. Под термином "основная сумма" понимается сумма предоставленного кредита без учета процентов (фиксированных выплат, премий, выигрышей).

Суммы процентов, уплаченные заемщиком кредитору, включаются в состав валовых расходов, в случае, если они связаны с хозяйственной деятельностью налогоплательщика, на основании пп. 5.5.1 п. 5.5 ст. 5 Закона о прибыли.

Необходимо отметить, что при отнесении суммы процентов в состав валовых расходов необходимо учитывать следующие ограничения.

Так, если заемщик - плательщик налога на прибыль:

1) соответствует характеристикам, согласно которым 50% и более его уставного фонда находится в собственности или управлении (непосредственно или опосредствованно) лиц, которые являются:

- нерезидентами;

- юридическими лицами, освобожденными от уплаты налога на прибыль в соответствии с п. 7.11 -7.13, 7.19 Закона о прибыли;

- юридическими лицами, которые уплачивают налог по ставкам иным, чем 3% и 25%;

2) осуществляет уплату процентов за пользование финансовым кредитом в пользу заимодателя с аналогичными характеристиками, то отнесение расходов на выплату или начисление процентов в состав валовых расходов в любом налоговом периоде согласно пп. 5.5.2 п. 5.5 ст. 5 Закона о прибыли разрешается в сумме, не превышающей суммы доходов такого налогоплательщика, полученных в виде процентов в течение отчетного периода, увеличенной на сумму, равную 50% облагаемой налогом прибыли отчетного периода, без учета суммы полученных процентов.

Пример 1

Исходные данные:

1. Предприятие - заемщик, 60% уставного фонда которого принадлежит юридическому лицу - плательщику единого налога, взяло финансовый кредит у банка, 55% уставного фонда которого принадлежит нерезиденту.

2. Сумма процентов за кредит составляет 5 000 грн.

3. Валовые расходы предприятия (без учета процентов по кредиту) составляют 30 000 грн.

4. Валовые доходы - 50 000 грн.

5. Налогооблагаемая прибыль - 20 000 (50 000 - 30 000) (грн.);

6. Сумма процентов, которая может быть отнесена в состав валовых расходов, -10 000 (20 000 х 50%) (грн.).

В бухгалтерском учете предприятие-заемщик отражает операции по получению кредитов в соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 11 "Обязательства", утвержденным Приказом Министерства финансов Украины от 31.01.2000 г. № 20, с изменениями и дополнениями (далее - П(С)БУ 11).

Отражение финансовых кредитов на бухгалтерских счетах зависит от периода действия договора займа. Если полученный заем согласно заключенному договору подлежит погашению в течение двенадцати месяцев с даты баланса, такое обязательство классифицируется как долгосрочное с соответственным отражением на счете 50 "Долгосрочные займы". Если договор займа заключен на период менее 12 месяцев, он классифицируется как краткосрочный с отражением на счете 60 "Краткосрочные кредиты".

Проценты за использование денежных средств, полученных в финансовый кредит, отражаются на субсчете 684 "Расчеты по начисленным процентам" с дальнейшим отражением расходов, связанных с начислением и уплатой процентов, на субсчете 951 "Проценты за кредит".

Пример 2. Получение и погашение банковского кредита

Исходные данные:

1. Предприятие заключило кредитный договор с банком.

2. Сумма кредита - 100 000 грн.

3. Срок договора - 6 месяцев.

4. Процент за пользование кредитом - 35% годовых.

Сумма процентов за месяц (условно) - 2 916 грн.

Небанковский процентный кредит от нерезидента (финансового учреждения)

Порядок получения финансового кредита от нерезидента (финансового учреждения) регулируется:

1) Указом Президента Украины "Об урегулировании порядка получения резидентами кредитов, займов в иностранной валюте от нерезидентов и применении штрафных санкций за нарушение валютного законодательства" от 27.06.99 г. № 734/99;

2) Положением о порядке регистрации договоров, которые предусматривают выполнение резидентами долговых обязательств перед нерезидентами по привлеченным от нерезидентов кредитам, займам в иностранной валюте, утвержденным Постановлением Правления НБУ от 22.12.99 г. № 602, с изменениями и дополнениями (далее - Порядок № 602).

В соответствии с п. 1.1 Порядка № 602 договора о получении финансового процентного кредита от нерезидента подлежат обязательной регистрации Национальным банком Украины путем выдачи резидентам регистрационных свидетельств, для чего в территориальное управление НБУ подаются документы согласно перечню, приведенному в п. 2.1 Порядка № 602.

Территориальное управление НБУ в течение 7 рабочих дней рассматривает предоставленные предприятием документы и при отсутствии противопоказаний регистрирует договор и выдает регистрационное свидетельство. Получение регистрационного свидетельства дает право резиденту на получение заемных денежных средств, погашение процентов и самого финансового кредита.

В налоговом учете предприятия, получение кредита, начисление и уплата процентов за его использование отражается аналогично получению банковского кредита на территории Украины. Необходимо лишь обратить внимание на вопросы отнесения в состав валовых расходов процентов по финансовым кредитам, полученным от нерезидентов, расположенных в оффшорных зонах.

Напомним, что в соответствии с п. 18.3 ст. 18 Закона о прибыли в случае заключения договоров, предусматривающих осуществление оплаты товаров (работ, услуг) в интересах нерезидентов, которые имеют оффшорный статус или при осуществлении расчетов через таких нерезидентов или через их банковские счета, независимо от того, осуществляется ли такая оплата (в денежной или иной форме) непосредственно или через других резидентов или нерезидентов, расходы налогоплательщиков на оплату стоимости таких товаров (работ, услуг) включаются в состав их валовых расходов в сумме, которая составляет 85% от стоимости этих товаров (работ, услуг).

Хотелось бы также обратить внимание на то, что 85%-ное ограничение касается только приобретаемых товаров (работ, услуг). Напомним, что согласно Закону о прибыли:

1) товары - это материальные и нематериальные активы, а также ценные бумаги и деривативы, которые используются в любых операциях, кроме операций по их выпуску (эмиссии) и погашению (п. 1.16 ст. 1). В свою очередь под материальными активами подразумеваются основные фонды и оборотные активы в любом виде, который отличается от денежных средств, ценных бумаг, деривативов и нематериальных активов (п. 1.1 ст. 1);

2) продажа товаров - любые операции, осуществляемые согласно договорам, которые предусматривают передачу прав собственности на такие товары за плату или компенсацию, независимо от сроков ее предоставления, а также операции по бесплатному предоставлению товаров.

В свою очередь, в соответствии с п. 1.10 ст. 1 Закона о прибыли проценты - доход, который выплачивается (насчитывается) заемщиком в интересах кредитора в виде платы за использование привлеченных на определенный срок денежных средств или имущества. В частности, к процентам включается платеж за использование денежных средств, полученных в кредит.

Проценты насчитываются в виде процентов на основную сумму задолженности или фиксированных сумм. Платежи по другому гражданско-правовому договору, независимо от того, установлены они в абсолютных (фиксированных) ценах или в процентах к сумме договора или к другой стоимостной базе, не являются процентами.

Как видим, п. 18. 3 ст. 18 Закона о прибыли, в частности 85%-ное ограничение, не распространяется на уплату процентов "оффшорному нерезиденту".

Тем не менее, получая финансовый кредит от нерезидента предприятию необходимо уделить особое внимание налогообложению самих процентов, выплачиваемых в пользу нерезидента. Напомним, что в соответствии с нормами п. 1 ст. 13 Закона о прибыли любые доходы, полученные нерезидентом с источником их происхождения из Украины от осуществления хозяйственной деятельности, облагаются налогом по правилу, установленному Законом о налоге на прибыль. В состав таких доходов нерезидента отнесены и проценты, дисконтные доходы, которые выплачиваются нерезиденту за пользование финансовым кредитом. В свою очередь п. 13.2 Закона о прибыли установлено, что резидент, осуществляющий выплаты процентов (дохода) нерезиденту, обязан удерживать с таких доходов налог на репатриацию по ставке 15 %, если иное не предусмотрено действующими международными соглашениями.

Т. е. предприятие, рассматривая вариант финансирования путем привлечения финансового кредита от конкретного нерезидента, должно поинтересоваться:

1. Существует ли международный договор со страной нерезидента об избежании двойного налогообложения;

2. Условиями международного договора, в частности условиями и порядком освобождения от налогообложения доходов с источником их происхождения с Украины.

В отношении перечня стран, с которыми у Украины существуют договора об избежании двойного налогообложения, необходимо отметить, ГНАУ соответствующими письмами регулярно доводит к сведению налогоплательщиков их список. Согласно последнему разъяснению ГНАУ, изложенному в Письме от 13.01.2004 г. № 362/7/12-0117, по состоянию на 01.01.2004 г. действуют договора об избежании двойного налогообложения с 53 странами:

Процедуру освобождения (уменьшения) от налогообложения определяет Порядок освобождения (уменьшения) от налогообложения доходов с источником их происхождения из Украины согласно международным договорам Украины об избежании двойного налогообложения, утвержденный Постановлением КМУ от 06.05.2001 г. № 470 (далее - Порядок № 470). В соответствии с п. 4 Порядка № 470 основанием для освобождения от налогообложения является предоставление нерезидентом предприятию-резиденту справки (или ее нотариально заверенной копии), подтверждающей, что нерезидент является резидентом страны, с которой Украиной подписан международный договор, и других документов, в случае если это установлено международным договором.

Заем (от юридических (украинских и зарубежных) и физических лиц)

В соответствии со ст. 1046 - 1053 Гражданского кодекса Украины № 435 - IV от 16.01.2003 г. (далее - ГК) по договору займа одна сторона (заимодатель) передает в собственность другой стороне (заемщику) денежные средства или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется вернуть заимодателю такую же сумму денежных средств (сумму займа) или такое же количество вещей того же рода и такого же качества. При этом заимодатель имеет право на получение от заемщика процентов от суммы займа, если иное не установлено договором или законом.

Статьей 1048 ГК также предусмотрено, что в случае если договором не установлен размер процентов, их размер определяется на уровне учетной ставки Национального банка Украины. В случае отсутствия другой договоренности сторон проценты выплачиваются ежемесячно до дня возврата займа.

Как отмечалось, в соответствии со ст. 1 и 4 Закона о финансовых услугах денежные средства, предоставляемые взаем под процент, являются финансовым кредитом, а соответственно сама операция - финансовой услугой. В свою очередь осуществление указанных операций (именно предоставление платных займов) предусмотрено только финансовыми учреждениями, а также, если это прямо предусмотрено законами Украины, физическими лицами - субъектами предпринимательской деятельности. Поскольку, как правило, денежные средства взаем предоставляются банками, кредитными союзами и ломбардами, рассмотрим юридическую возможность получения финансовых кредитов от этих юридических лиц.

В соответствии со ст. 1 Закона Украины "О кредитных союзах" от 20.12.2000 г. № 2908-Ш с изменениями и дополнениями (далее - Закон о кредитных союзах) кредитный союз - это неприбыльная организация, учрежденная физическими лицами, профессиональными союзами, их объединениями с целью удовлетворения нужд ее членов в взаимовыгодном кредитовании и оказании финансовых услуг за счет объединения денежных взносов членов кредитного союза.

В соответствии со ст. 21 Закона о кредитных союзах деятельностью кредитного союза является предоставление кредитов только своим членам и кредитным союзам. Несмотря на то, что самим Законом о кредитных союзах предусмотрена возможность выдачи кредита от имени членов кредитного союза сельским (фермерским) хозяйствам и частным предприятиям, которые находятся в собственности члена кредитного союза, механизм выдачи такого кредита отсутствует. На взгляд автора, до законодательного урегулирования данного вопроса получение финансового кредита юридическому лицу от кредитного союза является весьма проблематичным.

В отношении ломбардов необходимо отметить, что в соответствии с Постановлением Кабинета Министров "Об утверждении Порядка осуществления внутреннего финансового мониторинга субъектами хозяйствования, осуществляющими хозяйственную деятельность по организации и содержанию казино, других игорных заведений и ломбардов" от 20.11.2003 № 1800 ломбард - это финансовое учреждение, исключительным видом деятельности которого является предоставление на собственный риск финансовых кредитов физическим лицам наличными и безналичными денежными средствами, за счет собственных или привлеченных средств. Как видим, главным условием является оказание финансовых кредитов физическим лицам.

Т. о., несмотря на то, что Законом о финансовых услугах и ГК предусмотрена возможность получения финансового кредита юридическим лицом на территории Украины не только от банковского учреждения, но и от других финансовых учреждений, практически это сделать невозможно, ввиду отсутствия юридической базы для осуществления таких операций. Заметим, что согласно Закону о финансовых услугах правила предоставления финансовых кредитов для небанковских финансовых организаций устанавливаются Кабинетом Министров Украины. На момент подготовки публикации такие правила отсутствовали.

Поскольку предприятие не может осуществить финансирование путем оформления процентного займа от финансовых учреждений, остается еще один вид займа - беспроцентный, который в отличие от вышеописанного не является финансовой услугой.

В соответствии со ст. 1048 ГК договор займа считается беспроцентным если:

1) он заключен между физическими лицами на сумму, которая не превышает 50-кратного размера необлагаемого минимума доходов граждан, и не связан с осуществлением предпринимательской деятельности хотя бы одной из сторон;

2) заемщику переданы вещи, определенные родовыми признаками.

В налоговом учете в соответствии с п. 1.22 ст. 1 Закона о прибыли такой беспроцентный заем будет классифицироваться как финансовая помощь и отражаться по правилам, установленным для термина "финансовая помощь". Необходимо отметить, что с точки зрения налогообложения финансовая помощь подразделяется на безвозвратную финансовую помощь и возвратную финансовую помощь.

1. В случае получения беспроцентного займа, безвозвратная финансовая помощь - это:

- сумма безнадежной задолженности, возмещенная кредитору заемщиком после ее списания, если такая безнадежная задолженность была предварительно включена в состав валовых расходов кредитора;

- сумма задолженности налогоплательщика перед другим юридическим или физическим лицом, которая осталось непогашенной по завершении срока исковой давности;

- сумма процентов, условно начисленных на сумму возвратной финансовой помощи, которая остается невозвращенной на конец отчетного периода, в размере учетной ставки НБУ, рассчитанной за каждый день фактического использования такой возвратной финансовой помощи.

2. Возвратная финансовая помощь - это сумма денежных средств, переданная в пользование на определенный срок в соответствии с договорам, которые не предусматривают начисления процентов или предоставления других видов компенсаций как платы за пользование такими средствами.

Т. е. при заключении беспроцентного договора займа с точки зрения налогообложения такая операция является оказанием возвратной (или невозвратной при начислении "условных" процентов) финансовой помощью.

Налогообложение непосредственно беспроцентного займа осуществляется в соответствии с пп. 4.1.6 п. 4.1 ст. 4 Закона о прибыли и зависит от налогового статуса заимодателя:

1) в случае если заимодатель - плательщик налога на прибыль, в налоговом учете заемщика, сумма беспроцентного займа отражаться не будет. В случае если беспроцентный заем останется невозвращенным на конец отчетного периода, по нему начисляются условные проценты, размер которых рассчитывается за каждый день фактического использования такого беспроцентного займа в размере учетной ставки НБУ. Сумма условно начисленных процентов с точки зрения Закона о прибыли является невозвратной финансовой помощью и соответственно включается в состав валового дохода на основании пп. 4.1.6 п. 4.1 ст. 4. Сумма начисленных процентов имеет значение только для налогового учета заемщика и не повлияет на расчеты с заимодателем;

2) в случае если заимодатель - неплательщик налога на прибыль или имеет льготы по налогу на прибыль, включая право применять ставку налога ниже 25%, сумма займа в соответствии с пп. 4.1.6 п. 4.1 ст. 4 Закона о прибыли включается в состав валового дохода заемщика при условии непогашения такого займа на конец отчетного периода. Если в будущих налоговых периодах заем погашается, то заемщик увеличивает сумму валовых расходов. При этом условные проценты не начисляются.

В бухгалтерском учете сумма беспроцентного займа отражается на счете 55 "Прочие долгосрочные обязательства".

Пример 3: Беспроцентный заем от плательщика налога на прибыль

Исходные данные:

1. Предприятие, находящееся на общей системе налогообложения, заключило договор беспроцентного займа с предприятием, также являющимся плательщиком налога на прибыль.

2. Сумма займа - 20 000 грн.

3. Срок договора - 3 месяца, что совпадает с отчетным периодом.

4. На конец отчетного периода такой заем остается непогашенным.

5. Условные проценты рассчитываются, исходя из учетной ставки НБУ - 7% годовых.

Сумма процентов за 92 дня использования займа составляет 351,91 грн. (20 000 х 7 : 100 : 366 х 92).

Отражение в учете

Пример 4: Беспроцентный заем от неплательщика налога на прибыль

Исходные данные:

1. Предприятие - плательщик налога на прибыль заключило договор беспроцентного займа с предприятием - плательщиком единого налога.

2. Сумма договора - 20 000 грн.

3. Срок договора - 3 месяца, что совпадает с отчетным периодом.

На конец отчетного периода такой заем остается непогашенным.

Отражение в учете

Инвестиции в виде взносов в Уставный фонд

Одним из самых традиционных видов привлечения денежных средств, особенно для предприятий, созданных в виде обществ с ограниченной ответственностью, являются дополнительные инвестиции учредителей предприятия в виде взносов в уставный фонд.

Несмотря на определенные положительные стороны такой формы финансирования, для привлечения инвестиций, в первую очередь необходимо наличие денежных средств у учредителей.

Как отмечает Государственный комитет Украины по вопросам регуляторной политики и предпринимательства в своем Письме от 23.02.2004 г. № 1776 "О порядке увеличения уставного фонда", ссылаясь на ст. 86 ХК:

"... финансовое состояние учредителей - юридических лиц относительно их способности осуществить соответствующие взносы в уставный фонд хозяйственного общества в случаях, предусмотренных законом, должно быть проверено надлежащим аудитором (аудиторской организацией) в установленном порядке, а имущественное состояние учредителей - граждан подтверждено декларацией об их доходах и имуществе, заверенной соответствующим налоговым органом...".

Кроме того, избирая способ финансирования путем увеличения уставного фонда, предприятию (АО, ООО, ОДО) необходимо учитывать, что согласно нормам ХК и ГК, если по завершении второго и каждого следующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать соответствующие изменения в устав.

Напомним, что Положение (стандарт) бухгалтерского учета 19 "Объединения предприятий", утвержденное Приказом Минфина Украины от 07.07.99 г. № 163, с изменениями и дополнениями, определяет чистые активы как активы предприятия за вычетом его обязательств. Т. е. чистые активы - это собственный капитал предприятия.

В отношении налогового учета, необходимо отметить, что в соответствии с пп. 4.2.5 п. 4.2 ст. 4 Закона о прибыли суммы денежных средств, поступающие налогоплательщику в виде прямых инвестиций или реинвестиций в корпоративные права, эмитированные таким налогоплательщиком, не включаются в состав его валового дохода.

“Бухгалтерия, налоги,бизнес”, № 28, 16 июля-22 июля 2004г.
Подписной индекс 33822

Документи що посилаються на цей

• Финансирование предприятия: облигации