Що таке обов'язкове накопичувальне пенсійне страхування
(Частина II. Частину I див. в консультації від 14.11.2011 р.)
Вже ні у кого не викликає сумнівів необхідність в недержавному пенсійному забезпеченні, але головна проблема - збереження вкладених майбутніми пенсіонерами коштів. На законодавчому рівні закріплений ряд гарантій збереження заощаджень в НПФ. При цьому окремі з цих гарантій можуть реалізовуватися недержавними пенсійними фондами і обслуговуючими їх компаніями по-різному.
У першій частині статті ми вже говорили про те, що працівник має право заявити про направлення обов'язкових страхових внесків до недержавного пенсійного фонду (НПФ), а не до Накопичувального фонду Пенсійного фонду України (НФ ПФУ).
Як же працює НПФ другого рівня системи пенсійного забезпечення?
Недержавний пенсійний фонд - суб'єкт особливого виду, його призначення - інвестування грошових коштів, внесених до нього платниками, а потім «переведення» у готівку інвестицій і надання їх особі, на користь якої здійснювалися внески у формі разових або періодичних пенсійних виплат. Недержавний пенсійний фонд може здійснювати пенсійні виплати не більше 10 років; для довічної пенсії або пенсії на триваліший термін власник грошових коштів повинен передати їх до страхової компанії (СК) для укладення договору страхування пенсії.
Недержавний пенсійний фонд не має власного штату. Недержавний пенсійний фонд - своєрідна облікова одиниця (віртуальний грошовий мішок), на кожному етапі діяльності якого в роботу включається самостійний суб'єкт:
- адміністратор пенсійного фонду розробляє пенсійні схеми і укладає пенсійні контракти з вкладниками;
- банк-хранитель відкриває рахунки і зберігає цінні папери;
- компанія з управління активами (КУА) інвестує зібрані гроші.
Недержавний пенсійний фонд - це свого роду «фікція», від його імені діє і веде облік грошових коштів на пенсійних рахунках адміністратор, а управляє активами КУА.
Органи управління НПФ не можуть втручатися в діяльність адміністратора і КУА, але можуть вибирати їх, робити висновок і розривати договори.
Органом управління НПФ є Рада фонду (п. 7 ст. 6 Закону про недержавне пенсійне забезпечення). Рада фонду створюється в кількості не менше 5 чол. (п. 1 ст. 13 Закону про недержавне пенсійне забезпечення) з представників засновників НПФ, а для корпоративних НПФ - також з працедавців-платників. Кількість представників, яку кожен засновник має право делегувати до Ради фонду, визначається в його статуті.
Кандидати в члени ради призначаються засновниками НПФ (а для корпоративних фондів - також працедавцями- платниками), визнаються членами Ради на зборах засновників і отримують повноваження членів ради впродовж 30 днів після подання списку членів Ради в Національну комісію, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг (далі - НКДРРФП), якщо вона не надасть своїх обгрунтованих заперечень.
Недержавний пенсійний фонд є неприбутковою організацією, сам по собі фонд не має доходів і не має витрат, тому засновники НПФ не можуть отримати від його діяльності прямої вигоди.
Відсутність прямої фінансової зацікавленості засновників НПФ, як корпоративних, так і відкритих, не може не створити мотивів отримання доходу непрямим шляхом, у тому числі маніпуляцією з активами.
Засновники будь-якого НПФ можуть бути засновниками КУА і професійного адміністратора, з якими НПФ уклав договори. При цьому вони не можуть бути хранителями цього фонду. Таким чином, банк, що заснував НПФ, не може бути його хранителем (ст. 8 Закону про недержавне пенсійне забезпечення).
Юридична особа може заснувати один корпоративний НПФ або один професійний НПФ, а також один і більше відкритих НПФ (п. 7 ст. 8 Закону про недержавне пенсійне забезпечення).
Проте направляти такі кошти можна не будь-яким НПФ, а тільки тим НПФ, які отримали ліцензію на надання послуг в накопичувальній системі пенсійного страхування, яка видається НКДРРФП. Такі НПФ називають пенсійними фондами - суб'єктами другого рівня. Далі ми скорочено називатимемо їх НПФ-П.
Перелік НПФ-ІІ, що мають відповідну ліцензію, публікується в порядку, визначеному НКДРРФП (п. 11 ст. 20 Закону про недержавне пенсійне забезпечення), а також оприлюдниться на сайті Пенсійного фонду України (п. 2 ст. 53 Закону про недержавне пенсійне забезпечення).
НПФ-ІІ функціонують, як і звичайні НПФ, тобто договори від їх імені укладає адміністратор, грошові кошти зберігаються на рахунках банку-хранителя, а управління активами здійснює КУА. При цьому ст. 20-1 Закону про недержавне пенсійне забезпечення встановлює наступні особливості функціонування НПФ-ІІ (табл. 1).
Таблиця 1
| N з/п | Особливість функціонування |
Примітка |
| 1. | НПФ-ІІ повинен відповідати наступним вимогам: |
|
| 1.1 |
- досвід роботи пенсійного фонду на ринку недержавного пенсійного забезпечення не менше 3 років на день подання заяви про отримання ліцензії на надання послуг в накопичувальній системі пенсійного страхування |
- |
| 1.2 |
- мати договори по обслуговуванню недержавного пенсійного фонду |
укладені з: - адміністратором, який відповідає вимогам, встановленим НКДРРФП; - банком-хранителем недержавних пенсійних фондів, який має розмір регулятивного капіталу не менше 500 млн грн; - компанією з управління пенсійними активами, яка має власний капітал в розмірі не менше 25 млн грн і досвід роботи щодо управління активами інституційних інвесторів не менше 5 років |
| 2. |
Вартість послуг НПФ-ІІ зі здійснення діяльності в накопичувальній системі не повинна перевищувати 3,5% середньозваженого значення чистої вартості пенсійних активів |
Чиста вартість активів пенсійного фонду розраховується як різниця між вартістю активів пенсійного фонду на день проведення підрахунку і загальною сумою зобов'язань пенсійного фонду, що підлягають виконанню на день проведення підрахунку (ст. 1 Закону про недержавне пенсійне забезпечення). Активи - це грошові кошти, цінні папери та інше дозволене майно, вартість цінних паперів залежить від ситуації на фондовому ринку, тобто постійно змінюється; зобов'язання НПФ - це сума, яку необхідно виплачувати досягши пенсійного віку, а також при інвалідності та смерті учасника накопичувальної системи, і сума заборгованості за послуги адміністратора та КУА |
| 3. |
НПФ-ІІ зобов'язаний підтримувати щокварталу показники зміни чистої вартості одиниці пенсійних активів на рівні не нижче 80% середньозваженого показника зміни чистої вартості одиниці пенсійних активів, яка визначається НКДРРФП |
Під чистою вартістю одиниці пенсійних активів слід розуміти розрахункову вартість одиниці пенсійних внесків, яка визначається діленням чистої вартості активів пенсійного фонду на загальну кількість одиниць пенсійних внесків на день підрахунку. Одиниця пенсійних активів - показник системи персоніфікованого обліку, вживаний для визначення суми пенсійних коштів, які належать учаснику накопичувальної системи пенсійного страхування і враховуються на його накопичувальному пенсійному рахунку в Накопичувальному фонді або в передбачених законом випадках - на індивідуальному пенсійному рахунку у відповідному НПФ - суб'єкту другого рівня системи пенсійного забезпечення (абзац 18 ст. 1 Закону N 1058). Вимога до НПФ відносно забезпечення коливання чистої вартості одиниці пенсійних внесків на рівні 80% обумовлена тим, що стабільність і «плавність» зміни цього показника забезпечує більш справедливий розподіл доходів між учасниками фонду і знижує елемент «лотереї». Тобто, якщо така умова дотримується, НЛФ вважається таким, що забезпечує прозорість і контрольованість пенсійних накопичень |
| 4 |
Адміністратор НПФ-II зобов'язаний кожен робочий день обчислювати чисту вартість пенсійних активів, у тому числі чисту вартість пенсійних активів накопичувальної системи пенсійного страхування, чисту вартість одиниці пенсійних активів в порядку, встановленому НКДРРФП, і кожен робочий день розміщувати на веб- сайті пенсійного фонду та/або адміністратора такого пенсійного фонду інформацію про показник чистої вартості одиниці пенсійних внесків, розрахований на кінець робочого дня, який передує дню розміщення такої інформації, і про інші показники, визначених НКДРРФП |
Правильність розрахунку чистої вартості пенсійних активів перевіряє Банк-хранитель НПФ-ІІ (п. 6 ст. 201 Закону про недержавне пенсійне забезпечення) |
| 5. |
КУА НПФ-ІІ зобов'язана подавати кожен робочий день адміністратору такого пенсійного фонду інформацію про вартість пенсійних активів фонду, які знаходяться в їх управлінні, по пенсійних активах системи недержавного пенсійного забезпечення та пенсійних активах накопичувальної системи пенсійного страхування за формою і в порядку, встановленими Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПтаФР) за узгодженням з НКДРРФП |
Куди і як НПФ інвестує пенсійні кошти
Розміщення пенсійних коштів НПФ-ІІ здійснює так само, як і коштів НФ ПФУ, тобто відповідно до нормативів, передбачених ст. 88 Закону N 1058. При цьому кожен НПФ розробляє свою інвестиційну політику, визначену в Інвестиційній декларації.
Інвестиційна декларація розробляється і затверджується Радою фонду і підлягає обов'язковій реєстрації в НКДРРФП. Інвестиційна декларація обов'язкова для вживання КУА (ст. 10 Закону про недержавне пенсійне забезпечення). Зміни до Інвестиційної декларації вносяться Радою фонду на основі аналізу ефективності інвестиційної діяльності.
Форма Декларації затверджена Рішенням N 13/16, а порядок її складання - Розпорядженням N 139.
У Інвестиційній декларації обов'язково вказуються повне найменування фонду, код ЄДР-ПОУ фонду, вид фонду (відкритий, корпоративний або професійний), реєстраційний номер фонду відповідно до Державного реєстру фінансових установ, серія та номер свідоцтва про реєстрацію фінансової установи, а також місцезнаходження Ради фонду.
Інвестиційна декларація повинна містити наступні розділи:
- мета інвестування пенсійних активів;
- основні напрями інвестиційної політики фонду;
- обмеження інвестиційної діяльності з пенсійними активами;
- вимоги до складу та структури пенсійних активів;
- вимоги до осіб, що управляють пенсійними активами;
- порядок здійснення контролю за інвестуванням пенсійних активів;
- порядок внесення Радою фонду змін в Інвестиційну декларацію фонду.
Як забезпечується збереження коштів і надійність НПФ
Для забезпечення збереження пенсійних засобів та надійності НПФ встановлені наступні правила (табл. 2).
Таблиця 2
| N з/п |
Правила забезпечення збереження пенсійних засобів (обмеження) |
Примітка |
| 1. |
Особи, що управляють активами пенсійних фондів, при здійсненні такої діяльності не мають права: а) використати пенсійні активи пенсійного фонду для забезпечення виконання будь-яких зобов'язань, виникнення яких не пов'язане з функціонуванням цього пенсійного фонду, у тому числі власних; б) здійснювати за рахунок активів пенсійних фондів операції з придбання, придбання в результаті міни активів, у тому числі цінних паперів, які не можуть бути віднесені до пенсійних активів відповідно до Закону про недержавне пенсійне забезпечення; в) від імені пенсійного фонду надавати позику або брати позику або кредит, які підлягають поверненню за рахунок пенсійних активів фонду; г) укладати від імені пенсійного фонду угоди купівлі-продажу, міни, дарування та інші угоди щодо відчуження пенсійних активів з його пов'язаними особами, а також з іншими пенсійними або інвестиційними фондами, які знаходяться у нього в управлінні; д) інвестувати пенсійні активи з порушенням обмежень, встановлених Законом про недержавне пенсійне забезпечення; є) безоплатно відчужувати пенсійні активи |
Обмеження в роботі КУА визначені ст. 40 Закону про недержавне пенсійне забезпечення |
| 2. |
Особа, що управляє активами пенсійних фондів, не може здійснювати за власні кошти операції з такими ж цінними паперами, які купуються, продаються або обмінюються нею від імені пенсійних фондів, з якими вона уклала договори. Така особа зобов'язана сформувати резервний фонд в розмірі та порядку, встановленими НКЦПтаФР за узгодженням з НКДРРФП |
Компанія з управління активами є основною дійовою особою в системі пенсійного забезпечення через НПФ, від її майстерності та досвіду роботи залежатиме збереження вкладів та доходу. Компанія з управління активами розпоряджається (управляє) активами НПФ |
| 3 |
КУА, яка надає послуги НПФ-ІІ, повинна мати не менше 5 років досвіду роботи з управління активами на фінансових ринках України |
п. 3 ст. 35 Закону про недержавне пенсійне забезпечення |
| 4. |
КУА, що надає послуги НПФ-ІІ, повинна мати одночасно в управлінні активи в сумі, яка визначається НКЦПтаФР | |
| 5. |
КУА, що надає послуги НПФ-ІІ, повинна мати власний капітал в розмірі не менше 25 млн грн | |
| 6. |
КУА, що надає послуги НПФ-ІІ, повинна відповідати вимогам, встановленим НКЦПтаФР відносно кваліфікаційного рівня та досвіду роботи фахівців, які безпосередньо виконують функції з управління пенсійними активами накопичувальної системи пенсійного страхування. Такі фахівці не повинні мати судимостей з навмисних корисливих злочинів та займатися підприємницькою діяльністю | |
| 7. |
У разі анулювання ліцензії на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку - діяльності з управління активами нституціональних інвесторів діяльності з управління активами) КУА накопичувальної системи пенсійного страхування НКЦПтаФР зобов'язана оприлюднити таку нформацію на своєму офіційному веб-сайті і повідомити письмово про це Раду Накопичувального фонду в день анулювання такої ліцензії |
п. 5 ст. 86 Закону N 1058 |
| 8. |
КУА, яка відповідає за ефективність інвестування пенсійних коштів, у разі виникнення збитків від інвестиційної діяльності внаслідок невиконання або неналежного виконання умов договору компенсує такі збитки за рахунок резервного фонду компанії, а при його недостатності - за рахунок власного майна |
п. 2 ст. 108 Закону N 1058 |
| 9. |
У разі відкликання ліцензії або ухвалення рішення про ліквідацію НПФ-ІІ пенсійні кошти перераховуються до НФ ПФУ або за бажанням учасника накопичувальної системи до іншого НПФ-ІІ, а у випадку якщо учасник системи, що досяг пенсійного віку, повинен укласти договір з СК про страхування довічної пенсії, - пенсійні кошти такого учасника перераховуються відповідним СК |
п. 1, п. 3 ст. 18, п. 10 ст. 20-1 Закону про недержавне пенсійне забезпечення |
Інвестиційний дохід та інвестиційний прибуток
Ефективність роботи НПФ-ІІ, так само, як НФ ПФУ, характеризується величиною:
а) інвестиційного доходу (збитку);
б) інвестиційного прибутку (збитку).
Інвестиційний дохід- сума приросту вартості пенсійних активів Накопичувального пенсійного фонду за визначений проміжок часу, отримана за рахунок зміни їх ринкової вартості, та прибутку (збитку) від здійснення операцій з активами та пасивних доходів, нарахованих за цими пенсійними активами (ст. 1 Закону N 1058).
Інвестиційний прибуток (збиток) - це різниця між сумою інвестиційного доходу Накопичувального пенсійного фонду, отриманого за визначений проміжок часу, і сумою адміністративних витрат Накопичувального пенсійного фонду за цей період на оплату послуг, визначених відповідно до Закону N 1058 (ст. 1 Закону N 1058).
Для отримання інвестиційного доходу необхідно, щоб ринкова вартість активів, передусім акцій, росла, щоб за цими акціями виплачувалися дивіденди, а також щоб виплачувалися відсотки по облігаціях та депозитах.
В цілях забезпечення прибутковості НПФ-ІІ адміністратор НПФ-ІІ контролює відповідність фактичного показника зміни вартості чистих активів середньому показнику по Україні і повідомляє про такі відхилення НКДРРФП.
Якщо ці та інші аналогічні вимоги не виконуються, то впродовж 6 місяців НКДРРФП приймає рішення про заборону на укладення нових пенсійних контрактів цим фондом з учасниками накопичувальної системи пенсійного страхування. Страхові внески, які відповідно до Закону про недержавне пенсійне забезпечення підлягають сплаті із сум виплат (доходу) за період з дня виникнення у страхувальника зобов'язання відносно взяття на облік як платника страхових внесків до дня його взяття на облік в органах Пенсійного фонду, сплачуються (стягуються) на загальних підставах відповідно до цього Закону за увесь вказаний період (п. 8 ст. 20-1 Закону про недержавне пенсійне забезпечення).
Закон про недержавне пенсійне забезпечення встановлює для КУА, що управляє пенсійними засобами НПФ-ІІ, ті ж вимоги по диверсифікації активів, що і для НФ ПФУ.
Схему роботи НПФ-ІІ наведемо на малюнку.
З Малюнком можна ознайомитись: розділ "Довідники", підрозділ "Додатки до документів", папка "Консультації".
Як бачимо, принципових відмінностей в діяльності НФ ПФУ та НПФ-П немає. Простіше кажучи, НФ ПФУ не має переваг перед НПФ-ІІ ні гго надійності, ні по потенційній прибутковості.
Як другий рівень пенсійної системи працюватиме на практиці, ми побачимо дуже скоро. Можливо, вже у 2013 році.
Список використаних документів
Закон N 1058- Закон України від 09.07.2003 p. N 1058-IV «Про загальнообов'язкове державне пенсійне страхування»
Закон про недержавне пенсійне забезпечення - Закон України від 09.07.2003 p. N 1057-IV «Про недержавне пенсійне забезпечення»
Розпорядження N 139 - Розпорядження Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України від 27.11.2003 р. N 139 «Про затвердження Положення про інвестиційну декларацію недержавного пенсійного фонду»
Рішення N 13/16 - Рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку України від 03.07.1997 р. N 13/16 «Про затвердження Типових інвестиційних декларацій»
“Консультант бухгалтера” N 3 (647) 16 січня 2012 року
Передплатні індекси: 21946 (українською мовою), 22789 (російською мовою)