Комментарий к решению ГКЦБФР от 26.05.2006 г. № 345 “Об утверждении Порядка
и условий выдачи лицензии на проведение отдельных видов профессиональной
деятельности на фондовом рынке, переоформления лицензии, выдачи дубликата
и копии лицензии” (зарегистрировано в Минюсте Украины 28.07.2006 г. за № 890/12764)

(Начало. Продолжение см. в комментарии
от 04.09.2006 г. и от 12.09.2006 г.)

Мы рассказывали о новом Законе Украины “О ценных бумагах и фондовом рынке” от 23.02.2006 г. № 3480-IV (далее - Закон), вступившем в силу 15 мая 2006 года. Изменения, внесенные этим актом в наше законодательное поле, коснулись практически всех сторон организации хозяйственной деятельности в сфере ценных бумаг, начиная от классификации видов ЦБ и заканчивая требованиями к организационно-правовой форме участников “ценнобумажного” рынка и к размеру их уставного фонда.

Все это, разумеется, потребовало серьезного реформирования системы лицензирования в данной сфере. Перед Госкомиссией по ценным бумагам и фондовому рынку встала непростая задача: увязать новые законодательные требования со сложившейся практикой, чтобы не ввергнуть в коллапс существующий в Украине фондовый рынок. При этом следует иметь в виду, что Закон о ЦБ разрабатывался из такого расчета, что он будет действовать в комплексе с другими законами, из которых приняты на сегодняшний день далеко не все (в частности, до сих не вышел из стен Верховной Рады специальный закон об акциях и акционерных обществах).

Тем не менее ГКЦБФР более-менее успешно справилась с поставленной задачей и 28 июля 2006 года провела через Минюст свое решение от 26.05.2006 г. № 345, которым утвердила Порядок и условия выдачи лицензии на проведение отдельных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, переоформления лицензии, выдачи дубликата и копии лицензии (далее - Порядок).

Таким образом, был ликвидирован существенный пробел в законодательстве и появилась возможность налаживать нормальную работу на фондовом рынке. Сегодня мы расскажем о некоторых положениях нового Порядка.

Лицензируемые виды деятельности

Итак, в соответствии с п. 4 разд. I Порядка лицензированием “ценнобумажной” деятельности занимается ГКЦБФР (далее - Комиссия). Она выдает лицензии на следующие виды деятельности.

Деятельность по торговле ценными бумагами

В состав такой деятельности входят:

- дилерская деятельность, то есть заключение торговцем ЦБ гражданско-правовых договоров в отношении ЦБ от своего имени и за свой счет с целью перепродажи, кроме случаев, предусмотренных законом;

- брокерская деятельность, то есть заключение торговцем ЦБ гражданско-правовых договоров (в частности, договоров комиссии, поручения) в отношении ценных бумаг от своего имени или от имени другого лица, по поручению и за счет другого лица.

При этом брокер может выступать в качестве поручителя или гаранта исполнения обязательств перед третьими лицами по договорам, заключенным от имени клиента, получая за это вознаграждение;

- деятельность по управлению ценными бумагами, то есть деятельность, которая ведется торговцем ЦБ от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока на основании договора об управлении переданными ему ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также полученными в процессе этого управления ценными бумагами и денежными средствами, принадлежащими на праве собственности установителю управления, в его интересах или в интересах определенных им третьих лиц.

Договоры об управлении ценными бумагами могут заключаться с любыми физическими и юридическими лицами, за исключением компаний по управлению активами. При этом сумма договора с одним клиентом-физлицом должна составлять не менее 100 минимальных заработных плат;

- андеррайтинг, то есть размещение (подписка, продажа) ценных бумаг торговцем ЦБ по поручению, от имени и за счет эмитента.

При публичном размещении ценных бумаг андеррайтер может брать на себя обязательства по договоренности с эмитентом относительно гарантирования продажи всех ценных бумаг эмитента, подлежащих размещению, или их части. Если выпуск ЦБ публично размещается не в полном объеме, андеррайтер может полностью или частично выкупить нереализованные ценные бумаги по определенной в договоре фиксированной цене.

С целью организации публичного размещения ценных бумаг андеррайтеры могут заключать между собой договоры о совместной деятельности.

Депозитарная деятельность

Этот вид деятельности подразделяется на следующие подвиды:

- депозитарная деятельность хранителя ценных бумаг;

- депозитарная деятельность депозитария ценных бумаг;

- расчетно-клиринговая деятельность;

- деятельность по ведению реестра собственников именных ценных бумаг;

- деятельность по ведению собственного реестра собственников именных ценных бумаг.

Деятельность по организации торговли на фондовом рынке

Лицензирование данного вида деятельности для подавляющего большинства предприятий и предпринимателей не представляет интереса. Фактически речь идет о деятельности фондовых бирж.

Соединение различных видов деятельности

Особое внимание хотелось бы обратить на тот факт, что каждый из перечисленных выше подвидов (заметьте, подвидов, а не видов!) деятельности требует отдельной лицензии. В общем случае соединение отдельных видов и подвидов в рамках профессиональной деятельности одного лица не допускается. Исключения из этого правила перечислены в п. 6 разд. I Порядка. В соответствии с нормами данного пункта можно сочетать:

- деятельность по торговле ценными бумагами - с депозитарной деятельностью хранителя ценных бумаг;

- депозитарную деятельность хранителя ценных бумаг - с деятельностью по ведению “чужого” или собственного реестра собственников именных ценных бумаг;

- депозитарную деятельность депозитария ценных бумаг - с расчетно-клиринговой деятельностью и деятельностью по ведению “чужого” или собственного реестра собственников именных ценных бумаг.

Несколько слов о управлении пенсионными фондами и подобной деятельности

Усердные читатели Закона, возможно, заметили, что за пределами Порядка остался еще один вид профессиональной деятельности - по управлению активами институционных инвесторов. Дело в том, что все вопросы, касающиеся лицензирования данного вида деятельности, подробно расписаны в специальном документе - Лицензионных условиях проведения профессиональной деятельности на фондовом рынке - деятельности по управлению активами институционных инвесторов (деятельности по управлению активами), утвержденных решением ГКЦБФР от 26.05.2006 г. № 341.

Подробно останавливаться на этом документе мы не будем, так как подобная деятельность является весьма специфичной и вряд ли заинтересует многих читателей. Ну разве что кто-то из вас решит стать профессиональным администратором негосударственного пенсионного фонда. Но это тема для отдельной статьи.

Кстати, помимо пенсионных администраторов (в том числе банков - в отношении активов созданных ими корпоративных пенсионных фондов) такую лицензию должны получать лишь специализированные компании по управлению активами.

Срок действия и стоимость лицензии

Срок действия лицензий устанавливается не самой Комиссией, а Кабинетом Министров Украины по представлению Комиссии. На этот счет имеется специальное Постановление КМУ от 07.06.2006 г. № 802, которым установлены сроки действия лицензий на проведение:

- депозитарной деятельности депозитария ценных бумаг, деятельности по организации торговли на фондовом рынке и расчетно-клиринговой деятельности - 10 лет;

- брокерской, дилерской деятельности, андеррайтинга, деятельности по управлению ценными бумагами, по управлению активами, депозитарной деятельности хранителя ценных бумаг и деятельности по ведению реестра собственников именных ценных бумаг - 5 лет.

Если лицензиат намеревается продолжать свою деятельность после истечения срока действия лицензии, то ему нужно не менее чем за месяц (но и не раньше двух месяцев) до этой даты подать в Комиссию заявление и все необходимые документы для получения новой лицензии.

В тех случаях, когда предприятие, имеющее лицензию, прекращается в результате реорганизации (деления, слияния, присоединения, преобразования), занятие “ценнобумажными” операциями могут продолжить его правопреемники. Для этого им нужно в течение 20 рабочих дней с даты регистрации новых учредительных документов подать в Комиссию заявление об аннулировании ранее выданной лицензии в связи с прекращением лицензиата, а также заявление и необходимые документы для получения новой лицензии.

Размер платы за выдачу лицензий в соответствии с тем же Постановлением № 802 составляет:

- 10 000 гривень - для депозитарной деятельности депозитария ценных бумаг и расчетно-клиринговой деятельности;

- 8500 гривень - для деятельности по организации торговли на фондовом рынке;

- 2000 гривень - для андеррайтинга, деятельности по управлению ценными бумагами и управлению активами, а также для депозитарной деятельности хранителя ценных бумаг;

- 1700 гривень - для брокерской, дилерской деятельности и деятельности по ведению реестра собственников именных ценных бумаг.

Подача документов

Для получения лицензии следует направить по почте заказным письмом или подать лично в общий отдел Комиссии заявление установленной формы*, составленное на украинском языке, и прилагаемые к нему документы. При использовании услуг почты на конверте обязательно указывается подразделение центрального аппарата Комиссии, занимающееся рассмотрением таких документов.

Исчерпывающий перечень документов, необходимых для получения каждого вида лицензий, содержится в пунктах 3–9 раздела II Порядка. Приводить его мы не будем, в первую очередь - из-за очень большого объема. Желающие получить лицензию и так наверняка изучат его непосредственно в Порядке.

Отметим лишь, что к Порядку приложено 13 типовых форм, в соответствии с которыми должны составляться требуемые Комиссией документы. Общие требования к таким документам - почти стандартные: они подписываются руководителем предприятия-заявителя и удостоверяются печатью с указанием даты подписания. Документы, состоящие из нескольких листов, пронумеровываются, прошиваются и удостоверяются в установленном порядке.

Все документы (в том числе аудиторское заключение об оплате уставного фонда (капитала)) нужно подавать не позднее двух месяцев с даты их подписания или составления.

В разделе IV Порядка указан полный перечень оснований, по которым Комиссия может вернуть документы заявителю без рассмотрения. Это происходит, если заявление подписано лицом, не имеющим на это полномочий, а также если документы, прилагаемые к заявлению, оформлены с нарушением установленных требований или представлены не в полном объеме.

О факте возврата заявитель уведомляется в письменной форме с указанием причин не позднее 10 рабочих дней с даты поступления документов. После устранения недоработок заявление можно подать повторно.

Рассмотрение документов и выдача лицензий

Если к документам претензий нет, то Комиссия в течение 30 календарных дней с даты поступления заявления принимает решение о выдаче лицензии или отказывает в ее выдаче. Кстати, в этот промежуток времени сотрудники Комиссии вправе проводить проверку достоверности сведений, указанных в документах.

О решении, принятом Комиссией, заявитель письменно уведомляется в течение 5 рабочих дней с даты его принятия. К уведомлению прилагается копия решения.

Если Комиссия дала “добро” на выдачу лицензии, то она оформляется в 5-дневный срок со дня принятия решения об этом. Если же в выдаче отказано, то в решении Комиссии обязательно указываются причины отказа с соответствующим обоснованием. При этом поданные документы заявителю не возвращаются.

Порядок называет лишь два основания, по которым заявителю могут отказать в выдаче лицензии:

- несоответствие заявителя установленным требованиям;

- недостоверность данных в заявлении и представленных документах.

В первом случае заявитель вправе подать в Комиссию новое заявление о выдаче лицензии сразу же, как только устранит причины отказа. Во втором случае ему придется подождать не менее трех месяцев с даты принятия решения об отказе.

Те, кто не согласен с решением Комиссии об отказе в выдаче лицензии, могут обжаловать его в судебном порядке.

Общие требования к лицензиатам

Общих требований к лицу, ведущему профессиональную деятельность на фондовом рынке, не так уж много:

- получение соответствующей лицензии в Комиссии;

- вступление как минимум в одну саморегулирующуюся организацию профессиональных участников фондового рынка (за исключением организаторов торговли (фондовых бирж) и депозитариев);

- получение свидетельства о включении в Государственный реестр финансовых учреждений, предоставляющих финансовые услуги на рынке ценных бумаг** (для торговцев ценными бумагами, а также для депозитариев и бирж, если они осуществляют расчетно-клиринговую деятельность).

Кроме того, лицензиату предписано заниматься своей деятельностью по местонахождению, указанному в свидетельстве о госрегистрации юрлица (а также по местонахождению обособленных подразделений, имеющих право осуществлять эту деятельность).

При этом занимаемое им помещение должно быть “полностью отделенным от помещений других юридических лиц”. Таковым оно считается, если “одновременно не используется другими юридическими лицами”.

Лицензиату запрещено передавать другим субъектам хозяйствования свои лицензии и их копии, удостоверенные Комиссией.

Однако этими условиями далеко не исчерпываются требования, установленные законодательством для профессиональных участников фондового рынка. В каждом из видов и подвидов деятельности имеются свои специальные нормы, и в следующем выпуске “Фортекса” мы расскажем о них подробнее.

____________________________

* Приложение 1 к Порядку.

** Подробнее об этом Реестре мы рассказывали в “Фортексе” № 38/2004 на с. 22–23.

Продолжение следует.

Алена Мышкина,
юрист

Газета “Фортекс”, № 35/2006 (№ 191), от 22.08.2006 г.

Документи що посилаються на цей